Türk otomotiv sektörünün ilk üretici kuruluşu olan TürkTraktör’ün kurumsal yapılanmasını, ülkemizde Koç Holding ve dünyanın en büyük traktör ve zirai ekipman üreticilerinden CNH Industrial ortaklığı oluşturmaktadır.
MKE, TZDK, Ziraat Bankası, Tariş, Çukobirlik ve Minneapolis-Moline arasında bir ön protokol imzalandı. Bu ön protokole göre, Minneapolis-Moline TürkTraktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. adıyla, merkezi Ankara olan şirket kurulacak ve bir işletme anlaşmasıyla, Minneapolis-Moline Co. gerek duyulan yerli ve yabancı personeli sağlayarak fabrikayı işletecekti. Türk personelin oranı en geç beş yıl içinde en az %90’a çıkarılacaktı. Şirket süresinin 25 yıl, ortaklarca oluşturulan sermayesinin ise 20 milyon TL olması kararlaştırıldı. Şirketin kuruluşu 25 Haziran 1954 tarihli Bakanlar Kurulu Kararıyla onaylanarak, 29 Temmuz 1954 tarihli Resmi Gazete’de yayımlandı.
New Holland, Case IH ve Steyr marka traktörleri aynı anda üretebilme özelliğine sahip bulunan TürkTraktör, New Holland TDD ile Case IH JX seri traktörlerin ve farklı özel serilerinin dünyadaki tek tasarım merkezi, Utility Light seri traktörlerin dünyadaki ana üretim merkezi ve 66 serisi transmisyonlar için dünyadaki tek mühendislik ve üretim merkezi konumundadır.
2013 yılında Case ve New Holland markalarının; mini yükleyici, kazıcı yükleyici, kompakt yükleyici, lastikli yükleyici, mini ekskavatör, paletli ekskavatör ve teleskopik yükleyici gibi ürünleriyle iş makineleri pazarına da giriş yapan TürkTraktör, kurumsal gelişimine yeni bir boyut eklemiştir.
TürkTraktör Ankara Fabrikası, açık ve kapalı kısımları dahil olmak üzere toplam 257.325 metrekarelik bir alana konumlandırılmıştır. TürkTraktör Erenler Fabrikasının ise, 222.110 metrekare açık alanı ve 68.613 metrekare kapalı alanı bulunmaktadır.
İki fabrikanın üretim kapasitesi yılda 50.000 traktördür. Güçlü bir üretim teknolojisi bulunan TürkTraktör’ün Ankara’da, kendi üretim çatısı altında dişli ve ışıl işlem tesisleri, motor üretim tesisleri, kalite kontrol laboratuvarları, motor ve gövde test cihazları, bilgisayar destekli tasarım ve üretim altyapısı bulunmaktadır.
TürkTraktör Erenler Fabrikası ise, sahip olduğu son teknoloji ile donatılmış boyahane, montaj hatları ve kalite kontrol laboratuvarları ile teknoloji ve yüksek ürün kalitesi ile çalışmaktadır.
Erenler Fabrikası, düşük enerji ve su tüketiminin yanı sıra güneş ışığından maksimum düzeyde yararlanarak “yeşil bina” konseptiyle doğa dostu üretimi desteklemektedir.
Motor ve gövde test cihazları, bilgisayar destekli tasarım ve üretim imkanları ve hataya yer vermeyen esnek üretim yapısıyla TürkTraktör, uzun yıllar sorunsuz çalışacak traktör standardı ile çalışmalarını sürdürmektedir.
TürkTraktör, teknoloji ve Ar-Ge çalışmalarına yaptığı yatırımlar ile ürün gamını sürekli olarak artırmış, üretmiş olduğu ürünler ile pazardaki konumunu daha da güçlendirmiştir.
Tüm bu özelliklerinin yanında TürkTraktör, hem devlet hem de CNH Industrial tarafından tescillenmiş sektöründe Türkiye’nin ilk Ar-Ge merkezidir.
Ar-Ge çalışmaları, pazar araştırmaları ve analizleri ile TürkTraktör, sektörün nabzını tutmakta, üretimin ilk aşamasından sonuna kadar Türk ve dünya çiftçisinin beklentilerini ve taleplerini göz önünde bulundurarak üretim yapmaktadır. Bu nedenledir ki, bugün bu topraklarda satılan her iki traktörden biri TürkTraktör imzasını taşımaktadır.
TürkTraktör, Türkiye genelindeki bayi ağı ve servisleriyle çiftçilerimiz için 7/24 hizmet vermekteler.
Şirketin markaları şunlardır;
BIST50 Yıldız Pazarda #TTRAK koduyla işlem görmektedir.
Şirketin bağlı ortaklığı ve iştiraki bulunmamaktadır.
- Öz kaynak kullanımı beklenenden çok daha az.
- Kısa vadeli yükümlülükleri çok fazla.
- Dış kaynak kullanımı dengesiz yapılanmış.
- Hisse fiyatı ucuz değil.
- Rasyoları vasat.
- Oran analizleri sektörüne baz vasat.
- Endeksle hareket ediyor.
- Karlılık makul.
- Büyüme vasat.
- Borçluluk kontrol edilebilir seviyeler içerisinde.
Bilanço Yorum :
- Dönen varlıklarını ilk çeyrekte %20 arttırmış, makul.
- Nakit değerlerini ilk çeyrekte %15 arttırmış, makul.
- Stoklarını ilk çeyrekte %50 oranında arttırmış, makul.
- Duran varlıklarını %12 arttırmış.
- Kısa vadeli yükümlülükleri ilk çeyrekte %70 artmış, buradaki rakam 2.8 milyar TL’dir ve oldukça yüksek bir borçlanma, bu rakamı nerede kullandıkları çok önemli, borçlanma rakamlarının 726 milyon TL’si uzun vadeli borçların dönem ödemesi, 578 milyon Ticari Borçlar, 1.273 milyon TL yeniden borçlanma banka kredisi olarak görünüyor.
- Uzun vadeli yükümlülüklerinde önemli bir hareket yok, çünkü firmanın ağır yükümlülükleri kısa vadeli borçlardan oluşuyor bu durum istediğimiz görüntü değil.
- Firma Öz Kaynaklarını ilk çeyrekte %35 oranında eritmiş, olumsuz bir görüntü oluşmuş.
- İlk çeyrek için makul bir kar yazılmış.
- Firma 131 milyon TL duran varlık yatırımı yapmış.
- Firma 1.2 milyar TL temettü dağıtımı yapmış, tebrikler ancak sonuç bölümünde bu konuyla alakalı notum olacak.
- Nakit akışı vasat.
- Kambiyo kasası artıda hatta buradan ilk çeyrekte 43 milyon TL kar yazmış.
Sonuç :
- Firma arkasında ki KOÇ grubu gücüyle ülkemiz için son derece faydalı bir sanayi kuruluşudur.
- Firmada en çok dikkat çeken husus ilk çeyrekteki muazzam borç artışıdır, önemli ayrıntı, firmanın yeniden borçlanma noktasında 1.273 milyon TL banka kredisi kullanmış olmasıdır.
- Firma 1.2 milyar TL temettü dağıtmış, anlaşılan temettü dağıtımının tamamı banka kredilerinden karşılanmış. Bu durum mantıklı bir temettü dağıtımı değil, ben bir şirkete ortaksam, şirketin bana kar diye verdiği paranın beni yeniden borçlandırarak yapılması sizce de mantıklı değildir sanırım.
- Ayrıca şirketin öz kaynaklarında da %35’lik bir erime gerçekleşmiş, böyle bir sanayi kuruluşunda özellikle görmek istediğimiz tablo öz kaynaklarının arttırılmasıdır.
- Bir önemli görüşümü de belirteyim, firma kullandığı 1.273 milyon TL banka kredisini kısa vadeli olarak kullanmış, dolayısıyla 1 yıl içinde ödemeyi planlamış. Bu rakam firmanın neredeyse 1 yıllık karına eşit sayılır, ayrıca ödemesi gereken 1.5 milyar TL daha kısa vadeli borcu var. Dolayısıyla firmanın en az 2.8 milyar TL para kazanması lazım. Umarım öyle olur ancak pek mantıklı bir hedef gibi durmuyor.
- Firmanın borçlarını ödeyebilmesi için şöyle bir planlama yapacağını düşünüyorum, kısa süre sonra yeniden değerleme yapacağını ve hanesine 700-900 milyon TL gibi artı yazacağını, akabinde de Bedelli Sermaye Artırımına gidebileceğini düşünüyorum.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
