featured

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz

YÜNSA, kamgarn yünlü kumaşların üretimi, satışı ve dağıtımı ile uğraşan bir şirkettir.

Şirket, erkek ve kadın giyimi için kumaşlar, yani erkek ve kadın üniformaları için ve döşemelik kumaşlar üretmektedir. %100 yün ürünlere ilaveten kaşmir, ipek, polyester ve viskozla karışık yün kumaşlar da üretmektedir.

12.000 kilometre kumaş ve 3600 ton kamgarn iplik üretim kapasitesine sahiptir.

Şirket, ürünlerini Avrupa Birliği ülkelerine, Kuzey Amerika ve Uzak Doğu ülkelerine ihraç etmektedir.

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 1

Bugün dünyadaki beş büyük üst-segment yünlü kumaş üreticisinden biri olan Yünsa’nın başarı hikâyesi 1973 yılında başlamıştır. Üst kalite erkek giyim yünlü dokuma kumaşı üreterek faaliyete başlayan Yünsa, 1998 yılında portföyüne kadın giyimi de dahil etmiştir.

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 2

Elliden fazla ülkeye ihracat yapan Yünsa, Almanya’da en büyük pazara sahip olmakla birlikte uluslararası büyük moda markalarının kumaş tedarikçisidir. Yüksek ihracat gücü ile Türk ekonomisine katkı sağlarken, üst segment ve yenilikçi ürünleri ile Türkiye’yi uluslararası alanda başarıları ile temsil eden milli markaların başında gelmektedir. Avrupa’nın en büyük entegre dokuma kumaş üretici olarak, yıllık 4.500 ton kamgarn iplik üretme ve 10 milyon metre kumaş dokuma kapasitesine sahiptir.

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 3

Yünsa’nın ürün portföyünün büyük bir bölümünü %100 yünlü kumaşlar oluştururken; kaşmir, ipek, viskon vb. karışımlı yünlü kumaş üretimi de zengin ürün yelpazesinde bulunmaktadır. Yeni nesil teknolojiler ile geliştirilen bu kumaşların su itici, UV korumalı, kendi kendini temizleyen ve doğal gerdirme gibi özellikleri bulunmaktadır. Marks&Spencer, Next ve Interwoollabs labaratuvar akreditasyonlarına da sahiptir.

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 4

Dünyada Yünsa:

  • İtalya ve Türkiye’da tasarım ofisleri,
  • İngiltere, Almanya ve İtalya’da satış ofisleri,
  • İspanya, İtalya, Fransa, Japonya, Kore, ABD, Çin ve Rusya’da ise acenteleri bulunmaktadır.

Her sezon koleksiyonlarını Première Vision Paris, JITAC Tokyo, Münih Fabric Start ve Londra Tekstil fuarlarında sergilemektedir.

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 5

Halka açıldığı 1990 yılından bu yana, yatırımcılarına ve tüm paydaşlarına yönelik olarak “değer yaratan sürdürülebilir karlılık” hedefi ile başarılı çalışmalarına devam etmiştir.

24 Ekim 2019 tarihinde Rekabet Kurulu tarafından yapılan satış onayı ile, Yünsa Hisseleri Mustafa Sürmegöz ve Ziraat Katılım Ortaklığı olan Sürmegöz Tekstil Yatırım tarafından Sabancı Holding’den satın alınmış; 03.03.2022 tarihi itibariyle Ziraat Katılım’ın Sürmegöz Tekstil’de sahip olduğu payların tamamı Mustafa Sürmegöz tarafından devralınmıştır. Kalan hisseler halka açık olarak Borsa İstanbul’da işlem görmektedir.

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 6

BIST Ana Pazar’da #YUNSA koduyla işlem görmektedir.

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 7
#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 8
#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 9
  • Öz kaynak kullanımı istenen görüntünün çok altında.
  • Dış kaynak kullanımı çok fazla olduğu gibi dağılımı dengesiz oluşmuştur.
#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 10
  • Hisse fiyatı pahalı değil.
  • Rasyoları makul.
  • Oran analizleri sektörüne baz olumlu.
  • Endeksle hareket etmiyor.
  • Borçluluk kontrol edilebilir seviyede, güvenli bölgede.
  • Karlılık makul.
  • Büyüme makul.
#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz 11

Bilanço Yorum   :

  • Firma Nisan 2022’de 24,5 milyon TL temettü dağıttı.
  • Dönen varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %255 arttırmış, rakam 447,3 milyon TL.
  • Nakit değerlerini %370 arttırmış, rakam 126 milyon TL.
  • Ticari alacakları %300 artmış, 124 milyon TL.
  • Stoklarını %210 arttırmış, rakam 187 milyon TL.
  • Peşin ödenmiş giderlerini 8 milyon TL arttırmış.
  • Duran varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %4 arttırmış, rakam 4 milyon TL.
  • Bu artış ertelenmiş vergi varlığındaki artıştan geliyor.
  • Kısa vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %198 artmış, rakam 283,7 milyon TL.
  • Yeni bir, 52 milyon TL banka kredisi kullanılmış.
  • Ticari borçları 840 artmış, rakam 193,6 milyon TL.
  • Çalışanlara sağlanan faydalar 10 milyon TL artmış.
  • Kısa vadeli borçlar 6 milyon TL artmış.
  • Müşteri sözleşmelerinden 21 milyon TL artış var.
  • Dönem karı vergi yükümlülüğünden 16,4 milyon TL artış var.
  • Uzun vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %80 artmış rakam 50 milyon TL.
  • 38 milyon TL Yeni banka kredisi kullanılmış.
  • Karşılıklarda 27 milyon TL artış gerçekleşmiş. (Kıdem Tazminatı)
  • (-)15 milyon TL borç ödemesi yapılmış.
  • Firmanın toplam varlıklarındaki artış geçen yılın aynı dönemine göre %175 artmış, rakam 451 milyon TL. Firmanın kaynak kullanımında ki artış ise 333,8 milyon TL’dir, dolayısıyla firma reel olarak 117,2 milyon TL büyümüştür.
  • Firmanın satışları, brüt karları ve esas faaliyet karları geçen yılın aynı dönemine göre %400-4000 aralığında artmış, firmanın dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %960 artarak 116,6 milyon TL olarak gerçekleşmiş. Muazzam bir kar artış sağlanmış ve Döviz bazında da ciddi bir kar büyümesi sağlanmıştır.
  • Öz kaynaklarını geçen yılın aynı dönemine göre %190 arttırmış, 237,3 milyon TL büyüme sağlamış.
  • Kambiyo kasası eksi pozisyonda, ilk çeyrekte bu açığı kapatıyorlardı ama tekrar artmış, yine de çok büyük bir rakam değil firma için, ilk çeyrekte 5 milyon TL idi, şu anda 27 milyon TL. Ayrıca ilk 6 ayda bu kasadan elde ettikleri kar 5.4 milyon TL’dir.
  • Nakit akışı olumlu.

Sonuç   :

  • Firma Nisan 2022’de 24,5 milyon TL temettü dağıtmış, bunu kasasında hazır bulunan değerlerden karşılamış ve şu anda da kasada ciddi bir hazır değerleri bulunmaktadır.
  • Firma, Sabancı Grubu’nun kurduğu ve bir zaman amiral gemileri arasında olan bir firmadır, dolayısıyla dünyaca ünlü bir marka değeri vardır.
  • Yünsa ismi kendi başına kıymetlidir ve önemli bir avantajdır.
  • Firmanın mali verilerinde bir sorun yok, karlılık noktasında ve büyüme hususunda da bir ivme kazanmışlar, bu trendi istikrarla sürdüren firmayı tebrik ederim ve bu şekilde de sürdüreceği kanaatindeyim.
  • Firmanın marka değeri, bilinirliği ve dünyanın farklı ülkelerindeki satış ofisleriyle satışlarını sadece parite farkı esaslı ciro olarak değil birim satış olarak da arttırmışlar.
  • Hisse fiyatı ilk çeyrekte ucuz değildi ancak şu anda pahalı da değil olarak güncellediğimi belirtmek isterim.
  • Firma değerleme yapmamış, eğer bir değerleme yapılırsa hisse fiyatı daha da ucuz kalabilir.
  • Firmanın büyümesi tamamen faaliyetlerinden geliyor ve bu büyüme oldukça kıymetlidir bir sanayi kuruluşu için.
  • Karlılık noktasında da muazzam bir artış var, firmanın önümüzdeki finansal verilerinin de bu trendde yani yükseliş trendinde devam edeceğini düşünüyorum.
  • Firmanın büyüyen pazar payı, karlılıktaki ve büyümedeki trendinin sağlıklı bir şekilde ilerleyeceğini düşünüyorum ve firmanın önümüzdeki yıllarda da temettü dağıtacağını düşünüyorum, firma bedelsiz de verebilecek potansiyele sahip ancak firmanın bedelsiz pay dağıtımı seçeneğini tercih edeceğini sanmıyorum demiştim, yeni gelişen ekonomik konjonktürde bedelsiz pay dağıtımı yapması daha mantıklı olacaktır.

YUNSA 03/2022 bilanço analizine ulaşmak için tıklayınız.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.

Servet KÖKÇÜ

#YUNSA YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 06/2022 Temel Analiz

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

Giriş Yap

Giriş Yap

Finansopia ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!