BIST Ana pazarda #SEKUR koduyla işlem görmektedir. 1997 yılında Gebze Plastikçiler Organize Sanayi Bölgesi’ndeki (GEPOSB) fabrikasında plastik ambalaj sektöründe faaliyetlerine başlayan firma; üretim, satış ve hizmet kalitesinde tutarlılıkla faaliyetlerine devam etmektedir. 2000 senesinde ürün çeşitliliğini artıran firma, farklı pazarlara da girmiştir. 2003 senesinde teknoloji yatırımıyla kapasite artışı da sağlanmıştır. 2006 yılında makine parkı yenilenmiş, ürün çeşitliliği ve kapasite artışı ivme kazanmıştır.
- 2010 yılında gıda ambalajına uygun nitelikli mamul üretim tesisi yatırımı yapılmıştır.
- 2010 yılında iştirak firma Polifilm Ambalaj San. A.Ş. kurulmuştur.
- Nitelikli PE film mamullerin satış ve pazarlama organizasyonu firmanın iştiraki olarak kurulan bu firma tarafından yürütülmektedir.
- 2011 yılında AR-GE departmanı kurulmuş, laboratuvar yatırımı yapılmıştır. Sekuro Plastik Ambalaj San. A.Ş. 2011 yılında faaliyetlerini SGS tarafından sertifikalandırılan ISO 9001 ve ISO 22000 güvence sistemi ile yönetmeye başlamıştır.
- 2011 yılında Bilecik – Bozüyük organize sanayi bölgesinde sanayi arsası yatırımı yapılmıştır.
- 2012 yılında firma faaliyetlerini kurumsal kaynak planlama (IAS – ERP) ile otomasyon altına almıştır.
- 2013 Halka Arz Seferberliği projesi çerçevesinde Halka Arz Çalışmalarını tamamlayan Sekuro Plastik Ambalaj Sanayi A.Ş. 2013 Ekim’de Halka arz yapmış ve İMKB’de işlem görmeye başlamıştır.
- 2014 Bilecik – Bozüyük organize sanayi bölgesinde fabrika inşaatı tamamlanmıştır.
- 2014 Nitelikli PE Film Ürünleri kapasite genişlemesi çerçevesinde yeni hat devreye girmiştir.
- 2015 PE Film mamullerinde ihracat başlamış, toplam kapasite artmıştır.
- 2015 Yönetim Ofisi Kavacık İstanbul’da açılmıştır.
- 2016 Bozüyük Fabrikaya taşınma ile yurt içi ve yurt dışı satışlarının artışı % 100’e ulaşmıştır.
- 2016 Fabrika Kapalı ve Açık Alanlarında ek bina ve düzenlemeler ile toplam 9.000 m2 Kapalı Alan oluşmuştur.
- 2017 İştirak Firmamız Polifilm A.Ş. ürünlerinin yurt içi ve yurt dışı pazarlama markası olarak PFL Flexibe Films bulunmuştur.
- 2017 PFL Flexible Films ile Almanya’da Interpack 2017 Fuarında yurt dışı yeni pazarlara marka ve ürün tanıtımı yapılmıştır.
- 2017 PFL Flexible Films markalı ürünlerinin yurt içi ve yurt dışı pazarlar için toplam da %50 kapasite artışı öngörülen yeni yatırım planlanmıştır.
- İz kaynak kullanımı yetersiz.
- Kısa vadeli yükümlülükleri fazla.
- Hisse fiyatı pahalı değil.
- Rasyoları olumsuz.
- Oran analizleri olumsuz.
- Karlılık olumsuz.
- Büyüme makul.
- Borçluluk kontrol edilebilir seviyede.
- Endeksle hareket etmiyor.
Bilanço Yorum :
- Firma dönen varlıklarını %120 oranında artırmış.
- Firma stoklarını %280 artırmış, makul bir seviyeye taşımış.
- Firmanın alacaklarında da %100’lük bir artış var, emtia fiyatlarındaki artışı düşünürsek rakamlar mecburen yukarıya yuvarlanıyor.
- Duran varlıklarını %120 artmış.
- Aynı zamanda maddi duran varlık yatırımı yapılmış.
- Öz kaynaklardaki artış da bu kalemden gelmektedir.
- Firmanın kısa vadeli yükümlülükleri %150 artmış, bu artış ticari borçlarda gerçekleşmiş, yukarıda söylediğimiz gibi rakamlar mecburen yuvarlanıyor çünkü bu firmanın tüm ürün girdileri döviz bazında ve ithal ediliyor.
- Uzun vadeli yükümlülüklerde %150 olarak artmış.
- Öz kaynakları %80 oranında artırmış
- Firmanın 40 Milyon TL finansman gideri var.
- Firmanın kambiyo kasasında sürekli artan bir eksi bakiye var.
- Nakit akışı olumsuz.
Sonuç :
- Firma son yılların kıymetlenen sektörü ambalaj sanayisinde hizmet veriyor.
- Firmanın tüm girdileri döviz üzerinden, ancak firmanın döviz kasası ekside ve eksi yönde artmaya devam ediyor.
- Firmanın karlılıkla ilgili ciddi sorunu var, önceki yıllarda da aynı durum söz konusu, bunların üstüne birde ham madde artışları ve döviz kuru artışları firmayı olumsuz etkilemiş.
- Firma finansman giderlerinden kurtulup bir an önce kambiyo kasasına güçlü döviz koyacak ve kasasında ki nakitle de finansal yatırımlar yapacak.
- Firma sadece üreterek para kazanamamış, mutlaka risk yönetiminde uzman bir istihdam sağlaması gerekiyor.
- Ambalaj sanayi 100 yılın fırsatını pandemide yakaladı, firmanın bu dönemde dahi zarar etmesi imkansızı başarmak gibi bir şey olmuş.
- Firmanın sektörü gelecekte de var olacak, ayrıca teknoloji ve alt yapı olarak uygun olan firmanın finansman sorunu çözülünce karlılık kalemlerinin çok iyi rakamlara çıkacağını düşünüyorum.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
