Bir değer yatırımcısı olan Inveo, 30 yıllık sermaye piyasaları deneyimi ile yurt içi ve yurt dışındaki sermaye piyasalarına ve teknoloji şirketlerine yatırım yapar.
Şirketlere, bilgi ve sermaye koyar, pazar pozisyonunu ve değerini maksimize ederek bu şirketleri büyütür.
Rekabet avantajı yüksek, inovasyona dayalı ürün ve hizmet geliştiren teknoloji şirketleri, dünyanın neresinde olursa olsun Inveo’nun ilgi odağındadır.
Yeni nesil bir değer yatırımcısı olan İnveo’nun Ana hedefi, potansiyeli yüksek şirketlere ortak olmak, finansal ve entelektüel sermaye koyarak bu şirketlerin değerini maksimize etmektir.
Inveo’nun çıkış stratejisi ise “doğru zaman ve doğru değer” üzerine kuruludur. City Farm ve Zen Enerji yatırımlarından bu stratejik bakış açısıyla çıkılmıştır.
Ayrıca, grubun bu amaçla kurmuş olduğu Gedik Girişim Sermayesi, 2015 yılında yeni ortaklarla büyüyerek borsamızda da işlem gören #HUBVC HUB Girişim Sermayesi adını almıştır. 60’dan fazla kuluçka dönemi yatırımı yapmış ve hâlihazırda halka açık olan şirketin, gruba ait hisseleri Borsa İstanbul’da satılmıştır.
2021-2025 yılları arasında 100 milyon ABD doları yatırım hedefi olan Inveo’nun amiral gemisi olan ve borsamızda da işlem gören #GEDIK Gedik Yatırım, Türkiye’nin banka dışı en büyük aracı kurumudur.
Yine İnveo’nun iştirakleri arasında olan bir başka aracı kurumda Marbaş’tır.
İnveo, 1998 yılında Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. adıyla kurulmuş, daha sonra ise yatırım holding statüsünü almıştır.
30 Eylül 2020 tarihine kadar #GYHOL kısa koduyla Borsa İstanbul’da işlem gören Inveo, bu tarihten itibaren #INVEO koduyla işlem görmektedir.
Yatırım Stratejisi
Inveo, sermaye piyasalarında ve finansal teknoloji alanında faaliyet gösteren ve ayrıca halka açılma potansiyeli olan şirketlere özel yatırım stratejileri geliştirir.
Inveo’nun Sermaye Piyasaları alanında faaliyet gösteren şirketler için yatırım stratejisi;
- Yurt dışında gelişim potansiyeli görülen ülkelerde Aracı Kurum veya Portföy Yönetim şirketi kurmak, lisans almak ve büyütmek, sonrasında “doğru zaman ve doğru değerlemeyle” ortak bulmak veya halka arz yoluyla çıkışı gerçekleştirmektir.
Inveo’nun Finansal Teknoloji sektörüne yönelik stratejisi;
- Hızlı büyüme potansiyeline sahip, gelişime açık yönetim ekibi bulunan, küreselleşme potansiyeli yüksek veya bulunduğu pazarda yüksek pazar payına ulaşma potansiyeli bulunan şirketlere yatırım yapmaktır.
Inveo, Sermaye Piyasaları veya finansal teknolojiler alanında çalışmayan ama büyüme ve halka açılma potansiyeli olan diğer şirketlere de yatırım yapabilir. Son yıllarda sağlık teknolojileri alanında da bazı yatırımlar yapmıştır.
Ayrıca yatırım bankası kurmak için gereken lisans ve izinleri alan firma çalışmalarına hızla devam etmektedir.
BIST Yıldız Pazarda #INVEO koduyla işlem görmektedir.
- Bu sektörde faaliyet gösteren bir şirkette görmek istediğimiz kaynak kullanım ve dağılım tablosu budur.
- Hisse fiyatı pahalı değil.
- Rasyoları vasat.
- Oran analizleri vasat.
- Endeksle hareket ediyor.
- Borçluluk kontrol edilebilir seviyede.
- Karlılık makul.
- Büyüme makul.
Bilanço Yorum :
- Firma Ekim/2021’de Bedelli Sermaye artırımı yaptı.
- Dönen varlıklarını %570 arttırmış, rakam olarak 143 milyon TL’dir.
- Nakit değerlerini %1000 arttırmış, rakam 19 milyon TL’dir.
- Finansal yatırımlarını %900 arttırmış, buradaki rakam 79 milyon TL’dir.
- Ticari alacakları %450 artmış, rakam 48 milyon TL’dir.
- Duran varlıklarını %80 arttırmış, rakam 830 milyon TL’dir.
- Uzun vadeli finansal yatırımlarını da %80 arttırmış, buradaki rakam 809 milyon TL’dir, dolayısıyla duran varlıklardaki artışın neredeyse tamamı uzun vadeli finansal yatırımlardan oluşmaktadır.
- Kısa vadeli yükümlülükleri %1450 artmış, buradaki rakam 268 milyon TL’dir.
- Finansal borçlardaki artış 155 milyon TL’dir.
- Diğer borçlardaki kısa vadeli borçlar ise 106 milyon TL’dir.
- Kısa vadeli borçlardaki artış kontrolsüz bir şekilde artmış, ayrıca yeni bedelli sermaye artırımı yapan firmada görmek istediğimiz tablo bu değildir.
- Uzun vadeli borçlarında da %650 artış var. Rakam 260 milyon TL’dir
- Buradaki artışların 228 milyon TL’si uzun vadeli yatırımların borçlarıdır, sektörü itibari ile bu kalemdeki artış kabul edilebilir.
- Firma öz kaynaklarını da %40 arttırmış, buradaki rakam da 445 milyon TL’dir.
- Firma her şeye rağmen öz kaynaklarını makul seviyede arttırmış.
- Firmanın satışları, brüt karları ve faaliyet karları geçen yılın ilk çeyreğine rağmen düşmüş olmasına rağmen, firmanın geçen 2021 döneminde bir yıl içerisinde ettiği kar 327 milyon TL iken, ilk çeyrekte ettiği kar 459 milyon TL’dir. Ancak firmanın geçtiğimiz yılın ilk çeyreğindeki karı da 436 milyon TL’dir. Buna sebep yıl hesaplarının mahsuplaşma sürecinin ilk çeyrek bilançolarına kayıt edilmesidir.
- Firma iştiraklerinden veya yeni yatırımlarından 460 milyon TL’lik büyük bir yatırım yapmış.
- Kambiyo kasasında pozisyonu yok ancak firmanın yurt dışındaki yatırımlarında pozisyonu döviz üzerinden oluşmaktadır, buradaki yatırımlar pay olarak gözüktüğünden kaynaklıdır. İşin özüne bakacak olursak yurt dışı yatırımlarının tamamı döviz üzerindendir ve ciddi bir rakamdır ayrıca gelirleri de döviz üzerinden hesaplanmaktadır.
- Nakit akışı olumlu.
Sonuç :
- Firma karlılık noktasında başarılı keza büyüme noktasında da başarılı.
- Ancak borçlanma noktasında kontrolsüz bir büyüme gerçekleşmiş, henüz bedelli sermaye artırımı yapmış olan firmanın borçlarında istediğimiz görüntü bu değildir.
- Firma 460 milyon TL yeni yatırım yapmış, içinde bulunduğumuz sene içerisinde neler yapacağını izlemek lazım, özellikle karlılıkta istikrarlı bir artış ve borçlarında istikrarlı bir düşüş bekliyoruz
- Firmanın borçlanma noktasında birde avantajı var, firmanın yurt dışı yatırımları döviz üzerindendir, dolayısıyla TL ile borçlanıp döviz üzerinden yaptığı yatırımlarında firmaya dönüşleri fazlasıyla karlı olabilir.
- Bu durumların ne getirip ne götüreceğini önümüzdeki mali verilerde daha net görebileceğiz
- Ayrıca firma birde yatırım bankası kuruyor, 460 milyon TL’lik yeni yatırımının bu şirkete aktarılması ve bu bankanın faaliyetlerine başlamasıyla, firmanın karlarına olumlu yansıyacağı gibi piyasa prestiji olarak da firmayı başka bir noktaya taşıyabileceğini düşünüyorum.
- Firmanın farklı finans piyasalarında da yatırımları ve çalışmaları devam etmekte.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
