#DARDL DARDANEL ÖNENTAŞ GIDA SANAYİ A.Ş. 12/2021 TEMEL ANALİZ 

1984 yılında Çanakkale’de kurulan firma, balık uzmanı sloganıyla ve reklam filmleriyle önemli bir Türk markasıdır. 

Ton balığı konserveleri üreten firma, kalitesiyle de dünyaca bilinen ve takdir gören bir markadır. 

Aynı zamanda ihracat da yapan firma, Avrupa standartlarına tam uyumlu üretim yapmaktadır. 

BIST Yıldız pazarda #DARDL koduyla işlem görmektedir. 

• Firmanın kaynak kullanımı iyi. 
• Kısa vadeli kaynaklar, uzun vadeli kaynak kullanımı yer değiştirirse daha güzel olacak. 

• Borçları çevrilebilir. 
• Endeksle hareket etmiyor. 
• Firma zarar açıklamış, sebeplerine bakacağız. 
• Hisse fiyatı pahalı değil ama ucuz da sayılmaz. 

Bilanço Yorum   : 

• Firma Öz kaynaklarını %30 oranında arttırmış. 
• Dönen varlıklarını %90 arttırmış. 
• Duran varlıkları %50 oranında arttırmış. 

• Ne var ki borçlarını da %265 oranında arttırmış ki bu durum kabul edilebilir seviyelerin çok üstüne çıkmış. 
• Firma stoklarını %300 oranında arttırmış, ancak firmanın stok tutma maliyeti de oldukça yüksek, daha az stok daha makul. 
• Firma alacakları da %220 oranında artmış ki, stok hızını düşünürsek biraz zorunlu gibi duruyor. 
• Firmanın borçlarını ödemesi için kaynak yaratması gerekiyor buda ek maliyetler demek. 
• Firmanın nispi bir kredibilite sorunu olabilir, dikkatle takip etmek gerekiyor. 

• Firmanın pazarlama giderleri çok fazla, esas faaliyet karlarından daha fazla; 

173 milyon TL, bu durumda firmanın pazarlama giderlerini yeniden gözden geçirmesi ivedidir. 

• Kambiyo kasasında da ciddi eksik var. 
• Firmanın 180 milyon finansman gideri var, bu durumda duran varlıkların ve dönen varlıkların arttırılması önemsiz kalıyor. 
• Nakit akışı olumlu. 

Sonuç    : 

• Belli ki firma büyümek istiyor ve yatırım yapıyor, ancak bu kadar finansman giderine katlanarak büyümek pek mantıklı değil. 
• Ayrıca dünya ve ülkemiz ekonomik risklerinide göz önünde bulundurunca firmanın risk yönetimi anlamında ciddi destek alması şart gibi duruyor. 
• Firma büyümekten önce risklerini gözden geçirmeli, aksi taktirde daha büyük sorunlarla karşılaşabilir. 

YASAL UYARI 

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir. 

Servet KÖKÇÜ