1991 yılında, İstanbul’da kurulan ve denim (kot) uzmanlığından aldığı güçle küresel moda dünyasında önemli bir konumdadır.
Mavi; Türkiye, ABD, Kanada, Almanya, Rusya ve Avustralya’nın aralarında bulunduğu 33 ülkede 439’u Mavi shop olmak üzere yaklaşık 4.500 noktada müşterileriyle buluşuyor.
Mavi, dünya premium jean markaları arasında ilk sıralarda gösteriliyor.
Mavi’nin küresel Dünya genelinde 4.060 çalışanı bulunan Mavi satışlarında, denim ürünler kategorisi %42, lifestyle giyim kategorisi %58 pay alıyor.
Sektöründe pazar lideridir, kurulduğu günden beridir büyümesi ve marka değeri alkışı hak ediyor.
Firma, aynı zamanda dünya üzerindeki birçok online satış firmasıyla da iş ortaklığı yapmaktadır.
Reklamlarıyla beğeni kazanan firma dünyada bilinen bir markadır.
BIST100 Yıldız Pazarda #MAVI koduyla işlem görmektedir.
- Öz kaynak kullanımı yetersiz.
- Kısa vadeli yükümlülükleri çok fazla.
- Sektörü açısından risklerini düşününce tablo çok parlak değil.
- Hisse fiyatı pahalı değil.
- Endeksle doğru orantılı hareket etmeye çalışıyor.
- Favök olumlu .
- Rasyoları makul.
- Borçluluk dengesi olumsuz.
Bilanço Yorum :
- Dönen varlıklarını %50 oranında arttırmış.
- Kasasında güçlü nakitöi var ve %60 oranında arttırmış.
- Stoklarını makul bir trend içerisinde büyütüyor, ancak bu firmada ki stok değeri göreceli bir kavramdır ve 791 milyon TL olarak bildirilmiş, rakamın piyasa karşılığı daha düşük olabilir.
- Firma borçlarında artış kabul edilebilir seviyenin üstüne çıkmış, ivedi şekilde önlem alınması gerekmektedir.
- Satışlarını %90, brüt karını %100, faaliyet karlarını %600 oranında arttırmış.
- Genel yönetim ve pazarlama giderleri fazlaca gibi gözüksede firmanın sektörü ve marka değeri için kabul edilebilir rakamlar.
- Kambiyo kasası ekside ancak firma için sorun yaratmayacaktır.
- Hedge pozisyonlarını arttırması ve doğru yönetmesi faydasına olacaktır.
- Finansal yatırım noktasında da hiç yeterli değiller.
- Net karında rekor kırmış gibi gözüksede 400 milyon TL kar yazarken bir o kadar da borçluluk artmış.
- Her ne kadar borç ödemeye çalışmış olsa da diğer taraftan borçluluk rakamları olumsuz yönde büyümüş.
- Beklendiği üzere nakit akışı makul.
Sonuç :
- Firma büyümeye çalışıyor ve başarılı da, ancak ekonomik koşulların gölgesinde borçlulukta artmış.
- Borçlarına karşılık ayırmayıp 400 milyon TL kar yazmak çok mantıklı değil.
- Firmanın marka değeri ülkemiz adına gurur verici bir durum.
- Sektör, her krizde ilk etkilenen sektörlerden olmasına rağmen mavi bu süreci doğru yönetenler arasındadır.
- En büyük risklerinden birisi de Rusya ve Ukrayna pazarından önemli bir pastayı kayıp edebilmesidir.
- Yatırımcılarının bu durumu yakından takip etmesi faydalı olacaktır.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
