featured

#ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 03/2022 Temel Analiz

ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ, bilgi teknolojisi sektöründe faal olan bir dağıtım şirketidir.

Şirket kişisel bilgisayar (PC), notebook, sunucu, depolama, yedekleme, güvenlik, ağ ve iletişim, elde taşınan terminaller, barkod yazıcılar, PC bileşenleri ve mobil ürünler gibi bir ürün portföyü yelpazesinin dağıtımını yapmaktadır.

Armada Bilgisayar 1989 yılından bu yana dinamik yapısı ve yenilikçi bakış açısı ile bilişim sektöründe alanında lider uluslararası markaların tercih ettiği katma değer sağlayan bir distribütör konumundadır. Yeni nesil teknoloji ve çözümleri alanında iş ortakları üzerinden son kullanıcılara sunmaktadır.

Şirketin ürünleri beş segmentte sınıflandırılmaktadır: PC ve sunucu ürünleri, ağ ürünleri, kablo ürünleri, yazılım ve aksesuar birimleri. Şirket, ürünlerini Cisco, Intel, Dell, Lenovo, Polycom, Symantec, VMware, Riverbed, Tyco, HCS, HP Networking, APC, Enterasys, Motorola, Zebra, Kingston, Linksys, D-Link ve Bosch gibi markalar altında dağıtmaktadır. Şirket 4000’den fazla şirkete ürün ve çözümler sağlamaktadır.

#ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 1

2006 yılında halka arz edilerek borsada işlem görmeye başlayan Armada, müşteri ve marka odaklı iş süreçleri, yeni teknolojileri operasyonunda ilk uygulayan şirket olmanın getirdiği güvenilirlik ve deneyim ile pazarda farklılığını başarı ile ortaya koymuştur. 2014 yılı itibari ile de dünyanın önde gelen distribütörlerinden Ingram Micro çatısı altında faaliyet göstermeye başlamıştır.

Armada, bilişim sektörünün ön yatırım, finansman ve deneyim gerektiren ürün ve teknolojilerini dünya ile eşzamanlı Türkiye pazarına başarıyla sunarak, iş hacmini büyütmekte ve yaygınlaşmaktadır.

Bıst Ana Pazarda #ARMDA koduyla işlem görmektedir.

#ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 2

Şirketin bağlı ortaklığı ve iştiraki bulunmamaktadır.

#ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 3
  • Öz kaynak kullanımı istenen seviyede değil.
  • Dış kaynak kullanımı fazlaca ve dağınık dağılmış.
#ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 4
  • Hisse fiyatı ucuz değil.
  • Rasyoları vasatın altında.
  • Oran analizleri sektörüne baz vasatın altında.
  • Endeksle hareket etmiyor.
  • Borçluluk kontrol edilebilir seviyelerin üzerine çıkmak üzere.
  • Karlılık olumsuz.
  • Büyüme makul.
#ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 5

Bilanço yorum   :

  • Dönen varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %60 arttırmış, rakam 1.096 milyar TL.
  • Nakit değerlerini%160 arttırmış, rakam 74 milyon TL.
  • Ticari alacakları %60 artmış, rakam 834 milyon TL.
  • Stoklarını %80 arttırmış, rakam 208 milyon TL.
  • Diğer dönen varlıklarını 15 milyon TL azaltmış.
  • Duran varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre 1,5 milyon TL arttırmış.
  • Duran varlık alımı yapılmış, artış bu kalemden kaynaklıdır.
  • Kısa vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %15 artmış, rakam 231 milyon TL.
  • Kısa vadeli borçlardan (-) 36 milyon TL borç ödemesi yapılmış.
  • Ticari borçları %39 artmış, rakam 389 milyon TL.
  • Uzun vadeli borçların vadesi gelenlerden (-) 146 milyon TL ödeme yapılmış.
  • Vergi yükümlülüğü 15 milyon TL artmış.
  • Diğer kısa vadeli yükümlülükleri, 6 milyon TL artmış.
  • Çalışanlara sağlanan faydalar 3 milyon TL artmış.
  • Uzun vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %240 artmış rakam 567 milyon TL.
  • Uzun vadeli borçları 564 milyon TL artmış, ancak bu borçlanmanın tamamı ilişkili olan taraflardan gerçekleşmiş, olumsuz bir borçlanma modeli.
  • Çalışanlara sağlana faydalar 1,5 milyon TL artmış.
  • Firmanın toplam varlıklarındaki artış geçen yılın aynı dönemine göre %60 artmış, rakam 1.097 milyar TL. Firmanın kaynak kullanımında ki artış ise 798 milyon TL’dir, dolayısıyla firma 299 milyon TL reel büyümüştür.
  • Firmanın satışları, brüt karları ve esas faaliyet karları geçen yılın aynı dönemine göre %50-100 aralığında artmış,  ancak firmanın dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %80 azalarak 1,5 milyon TL olarak gerçekleşmiş.
  • Öz kaynaklarını geçen yılın aynı dönemine göre %70 arttırmış, 286 milyon TL büyüme sağlamış.
  • Kambiyo kasası eksi pozisyonda ancak ciddi bir düzeltme var, hatta geçtiğimiz yıl bu kasadan 70 milyon TL kar yazılmış, ilk çeyrekte ise bu kasanın karlılığa etkisi 2,5 milyon TL’dir.
  • Nakit akışı olumlu.

Sonuç   :

  • Firmanın mali verilerinde bir sorun yok, karlılık noktasında bazı sorunları var, ithalatçı olmalarının ve döviz paritesinin oynaklığından kaynaklı karlarında olumsuz bir tablo meydana gelmiş.
  • Ancak büyüme noktasında iyi olduklarını söyleyebiliriz.
  • Firmanın büyüyen bir sektörü var, teknoloji firmalarının önünde her zaman derin bir pazar büyüklüğü bulunmaktadır.
  • Firmanın parite farkından korunmasının tek yolu kasasında ürün stoku veya döviz stokunu güçlü tutmasından geçer, buradaki stok noktasında teknolojinin hızlıca eskimesi gibi bir sorun var, dolayısıyla firmanın döviz pozisyonunu güçlü tutması elzemdir, şu anda eksi olan kasasını hızlıca artıya geçirmeli ve güçlü kalmalıdır.
  • Firmanın karlarındaki olumsuzluğun en bariz etkilerinden biriside artan finansman giderleridir, ancak en büyük sorun parite farklarından meydana gelmiştir,
  • Firma stoklarında gerek artışı sağlamış önlem almıştır, fakat yeterli olmadığı gözükmektedir, döviz kasasında güçlü para tutmaktan başka çaresi maalesef ki yoktur.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.

Servet KÖKÇÜ

#ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ ve TİCARET A.Ş. 03/2022 Temel Analiz

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

Giriş Yap

Giriş Yap

Finansopia ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!