featured

#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz

Galata Wind, Türkiye’nin dört bir yanındaki Gold Standard ve VCS sertifikalı rüzgâr ve güneş santralleriyle %100 yenilenebilir elektrik enerjisi üretiyor.

Evlerin, okulların, iş yerlerinin, akaryakıt istasyonlarının, üretim merkezlerinin çatılarına kendi enerjilerini üretmeleri için güneş enerjisi sistemleri tasarlıyor.

Haziran 2012 yılından beri Doğan Holding iştiraki olarak faaliyet gösteren Galata Wind Enerji A.Ş., %100 yenilenebilir enerji kaynaklı, çevreye duyarlı elektrik enerjisi üreterek, yıllık yaklaşık 400.000 ton karbon emisyon azalımı sağlıyor.

Toplam 269 MW kurulu güce sahip Galata Wind’in hedefi yenilenebilir enerji kaynaklarını doğru kullanarak ülkemizin enerjideki dışa bağımlılığını azaltmak, çevreye duyarlı, güvenilir ve sürdürülebilir bir iş modeli ile Türkiye’nin temiz elektrik sağlayıcısı olmak.

#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 1

Şirketin tarihsel gelişimi şu şekildedir;

  • 2006 – Şirket, GY Enerji Danışmanlık Proje Mühendislik Üretim, Ticaret ve Sanayi Limited Şirketi olarak kurulmuştur.

  • 2012 – Şirket unvanı Galata Wind Enerji Anonim Şirketi olarak değiştirilmiş ve Doğan Holding tarafından devralınmıştır.

Şah RES ve Mersin RES satın alınarak, Doğan Holding bünyesinde yenilenebilir enerji üretimi faaliyetine başlanmıştır.

  • 2017 –  20.12.2017 tarihinde Mersin RES’te 21 MW’lık ek kapasite devreye alınmıştır.
  • 2018 – 15.03.2018 tarihinde Çorum GES satın alınmıştır.

07.06.2018 tarihinde Galata Wind altında birleştirilmiştir.

  • 2019 – 15.03.2019 tarihinde Erzurum GES satın alınmıştır.
    • tarihinde Galata Wind altında birleştirilmiştir.
  • 2020 – Mayıs 2020’de Taşpınar RES’in inşaatına başlanmıştır.

28.10.2020 tarihinde Taşpınar RES kısmi geçici kabulü yapılmış ve üretime başlamıştır.

.

  • 2021 – Taşpınar RES tam kapasite üretime geçmiştir.
#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 2

Şirket, Nisan 2021’de halka arz olmuştur.

Şirket, Türkiye’nin en büyük holdinglerinden olan #DOHOL Doğan Holding A.Ş. bünyesinde bulunmaktadır.

BIST100 Yıldız Pazarda #GWIND koduyla işlem görmektedir.

#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 3
#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 4
#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 5
  • Öz kaynak kullanımı makul.
  • Dış kaynak kullanımı dengeli.
#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 6
  • Hisse fiyatı ucuz değil.
  • Rasyoları olumlu.
  • Oran analizleri sektörüne baz olumlu.
  • Endeksle hareket etmeye çalışıyor.
  • Borçluluk kontrol edilebilir seviyede.
  • Karlılık makul.
  • Büyüme vasat.
#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz 7

Bilanço Yorum   :

  • Firma Nisan 2021’de halka arz oldu.
  • Mayıs 2022’de 150 milyon TL temettü dağıttı.
  • Dönen Varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %400 arttırmış, rakam 496 milyon TL, bu artış hızı ilk çeyrekte de devam etmiş.
  • Ticari alacakları %200 artmış rakam 74 milyon TL.
  • Nakit değerlerini 396 milyon TL arttırmış.
  • Diğer dönen varlıklarını da 45 milyon TL arttırmış, dönen varlıklardaki hareket bu 4 kalemden geliyor.
  • Duran Varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre nispi azaltmış ama önemli bir fark değil, duran varlık büyüklüğü 1.373 milyar TL.
  • Kısa Vadeli Yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %25 arttırmış, rakam 90 milyon TL.
  • Firma 150 milyon TL yeniden borçlanma gerçekleştirmiş, diğer borçların altında.
  • Uzun vadeli borçların dönem ödemelerinde 75 milyon TL, artış gerçekleşmiş.
  • Kısa banka kredilerinde 95 milyon TL ödeme gerçekleşmiş geçen yılın aynı dönemine göre.
  • Uzun Vadeli Yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %25 artmış, rakam 96 milyon TL.
  • Bu artışın tamamı yeni kullanılan banka kredilerinden geliyor.
  • Firmanın Toplam Varlık artışı %25 oranındadır, rakam olarak 385 milyon TL,  firmanın kaynak kullanımı ise 191 milyon TL’dir. Bu şekilde bakınca firma 194 milyon TL büyümüş görünüyor ancak firmanın geçen Nisan Ayındaki halka arzından kasasına koyduğu para 433 milyon TL’dir. Bu durumda firmanın -239 milyon TL negatif büyüme gösterdiğini söyleyebiliriz. Bu rakamın 150 milyon TL’sini tekrar temettü olarak dağıttığını da göz önüne alarak -89 milyon TL negatif büyüme gerçekleştirdiğini söyleyebiliriz.
  • Öz Kaynaklarını geçen yılın aynı dönemine göre %25 arttırmış, rakam yukarıda da belirttiğimiz 194 milyon TL’dir ancak reel bir büyüme değildir.
  • Firmanın satışları, brüt karları, esas faaliyet karları %300-600 arasında muazzam bir artış göstermiş, bu doğrultuda geçen yılın aynı dönemine göre %2300 artışla 182 milyon TL olarak gerçekleşmiş. Bu artışta enerji fiyatlarına gelen zamlar ve döviz kurundaki önemli artışlarında etkisi çok büyüktür.
  • Kambiyo kasası eksi pozisyonda ancak firmanın dövizle üretim yapmıyor, fakat yine de artıda olması istenir.
  • Nakit akışı makul.

Sonuç   ;

  • Firma Nisan 2021 yılında arz olmuş ve Mayıs 2022’de temettü dağıtmıştır, aslında halka arzdan gelen paranın bir kısmını tekrar ortaklarına dağıtmış, makul bir eylem değil.
  •  Firmanın arkasında Doğan Holding var, buda firmaya rakiplerine karşı ciddi avantaj sağlıyor. Buna pazarlama, finans gücü, yatırım yapabilme kabiliyeti, kurumsallık gibi bir etken dahil.
  • Firmanın özellikle satışları muazzam artmış ve karlılığına da katlarıyla yansımış, enerji fiyatlarındaki aşırı zamlar ve dövizdeki yukarı yönlü artış firmaya olumlu yansımış.
  • Bu firmalar enerjiyi devlete döviz olarak satıyorlar.
  • Sürekli yukarı yönlü hareket eden enerji fiyatlarını ve ona eşlik eden yukarı yönlü döviz hareketlerinin de devam ettiğini düşünürsek firmanın bu yükselen karlılık trendlerinin aynı hızla devam edebileceğini söyleyebiliriz.
  • Firma önümüzdeki yıl içerisinde de temettü ya da bedelsiz pay dağıtımı yapacaktır.

GWIND hisse detayına ulaşmak için tıklayınız.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.

Servet KÖKÇÜ

#GWIND GALATA WİND ENERJİ A.Ş. 03/2022 Temel Analiz

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

Giriş Yap

Giriş Yap

Finansopia ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!