EGE PROFİL, polivinil klorür (PVC) pencere ve kapı sistemleri, panjurlar ve polietilen ve polipropilen boruların imalatını gerçekleştiren bir şirkettir.
Ürünlerini İstanbul, İzmir, Ankara ve Adana’da ki dört bölge müdürlüğü aracılığıyla yurt içinde ve yurt dışı pazarlarda pazarlamaktadır.
Şirket ürünlerini, Avrupa, Orta Doğu, Türk Cumhuriyetleri, Afrika, Güney Asya, Avustralya, Güney Amerika ve Okyanus ülkelerine ihraç etmektedir.
Ege Profil Ticaret ve Sanayi A.Ş. (Ege Profil ) İzmir’de tescilli bir şirkettir. Ege Profil’in ana faaliyet konusu; her nevi plastik boru ve yedek parçaları ile her türlü profiller ve plastik eşya imal ve satımıdır.
Ege Profil 1981 yılında Namık Mazhar Zorlu ve Oğulları Plastik Profil Sanayii Kollektif Şirketi unvanıyla kurulmuştur.
1982 yılında unvan değişikliği ile bugünkü halini almıştır.
1993 yılında şirketin hisseleri halka arz edilerek, BİAŞ’da işlem görmeye başlamıştır.
2000 yılında Ege Profil hisselerinin yüzde 47’si Mazhar Zorlu Grubu tarafından dünyanın en büyük PVC Profil üreticilerinden olan Belçikalı Deceuninck Grubuna satılmıştır.
2001 yılında Mazhar Zorlu Grubu şirketin ilave yüzde 30’luk hisselerini Deceuninck Grup’a satmış ve Deceuninck Grup da yüzde 21’lik kısmını BİAŞ’dan satın alarak, şirketin yüzde 97,54’lük kısmına sahip olmuştur.
2004 yılında şirket ile Pilsa A.Ş. arasında imzalanan sözleşmeyle, Winsa ticari markası adı altında yürütülen tüm faaliyetler Ege Profil bünyesine devir olmuştur.
Winsa markası ile üretim, 2008 yılı başından itibaren ağırlıklı olarak ileri teknoloji ile inşa edilen Kartepe Kocaeli Tesislerinde yapılmaya başlanmıştır.
Aralık 2017’de Pimaş Plastik İnşaat Malzemeleri A.Ş. devrolma sureti ile Ege Profil ile birleşmiş, kullanılan ayrılma hakları sonrası Deceuninck Grup payı yüzde 95,82’ye ulaşmıştır.
Şirketimizin hakim ortağı Deceuninck Grup, sonraki dönemde sahip olduğu Ege Profil Ticaret ve Sanayi A.Ş. paylarının borsada işlem gören nitelikteki, halka açık, hamiline paylardan; filli dolaşım oranını arttırmak gayesi ile Borsa İstanbul A.Ş’de satış yapmıştır. Rapor tarihi itibari ile Deceuninck Grup payı 88,32’dir.
Egepen Deceuninck ve Winsa markasının taşıdığı güven ve pazar bilgisi, Deceuninck Grubu’nun, müşteri odaklı yaklaşımı, sahip olduğu yüksek teknoloji ve kalite anlayışıyla bütünleşmiştir.
Dünya çapında entegre bir topluluk olan Deceuninck NV; kompaund, tasarım, geliştirme, ekstrüzyon, finisaj ve geri dönüşüm konularında uzmanlaşmıştır.
Ege Profil, 2001 yılından itibaren yüksek bir performans göstermiş ve sürekli bir büyüme kaydetmiştir. Ulaşılan bu başarının ardında, sahip olunan pazar deneyimi ve sağlanan personel motivasyonunun rolü önemlidir.
Ege Profilin genç ve dinamik personeli, Deceuninck’in dünyadaki liderlik misyonuna uygun biçimde Türkiye’de pazarı belirleyen trendleri yaratmayı sürdürmektedir.
Ege Profil, Egepen Deceuninck, Winsa ve Pimapen olmak üzere üç ana markasıyla PVC profil sektöründe faaliyet göstermektedir. Tüm markaların ürünleri ve satış pazarlama kanalları ayrı ayrı olarak oluşturulmuştur.
Dünya standartlarındaki üretim kalitesinden ödün vermeden, çevreye duyarlı bir prosesle 2015 yılında başlayan Menemen Plastik İhtisas Organize Sanayi Bölgesindeki yatırım, 2017 yılı içinde tamamlanarak tamamen faaliyete geçmiştir.
Toplam 110.000 m2 alan üzerinde, 54.968 m2 üretim tesisi, 8.995 m2 idari bina ve 22.295 m2 lojistik merkez olmak üzere toplam 86.258 m2 kapalı alana sahiptir.
Tesis ilk etapta 60.000 ton kapasiteye sahip olup 100.000 ton kapasiteye ulaşacak altyapıya sahiptir.
Şirketin Kartepe/Kocaeli’de üretimi, 40.667,96 m2 alan üzerinde 34.591 m2’lik kapalı alanlı ve 41.490 ton kapasiteli kendine ait tesisinde gerçekleştirilmektedir.
Şirketin bu tesislerinde üretilen mamullerine ilişkin lojistik hizmetleri Kartepe’de ki 21.515 m2 kapalı alan üzerinde 10 yıllığına kiralanmış lojistik merkezde, lojistik hizmeti veren bir firma aracılığı ile gerçekleştirilmektedir.
Ayrıca her üç markanın İzmir, İstanbul, Ankara ve Adana’da Bölge Müdürlükleri bulunmaktadır.
Winsa markasına ait 218’e varan üretici bayisi ve 327’ye yakın satış noktası, Egepen markasına ait 240’e varan üretici bayisi ve 859’ye yakın satış noktası ve Pimapen markasına ait 297’e varan üretici bayisi ve 650’e yakın satış noktası bulunmaktadır.
İthalat ve ihracat yapılan ülkeler arasında Avrupa, Amerika, Asya, Afrika ve Avustralya kıtalarındaki ülkeler yer almaktadır.
Ege Profilin dünya pazarındaki yeri her geçen gün artmaktadır.
2012’de Hindistan’da bir depo ile şube olarak faaliyet göstermeye başlayan Ege Profil, 2013 yılında Şili’de Deceuninck Importadora Limitada unvanlı şirketine %99.9 pay ile iştirak etmiş ve 2014 yılında da gelişen piyasalara Brezilya’da distribütör olarak faaliyet gösteren Deceuninck Brasil olarak devam etmiştir.
21 Haziran 2017 tarihli yönetim kurulu kararı ile Brezilya’da kurulu bağlı ortaklığının satışını gerçekleştirmiştir.
Şirket, 16 Aralık 2020 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile %99 oranında hissesine sahip olduğu bağlı ortaklığı Deceuninck Şili’de sahip olduğu hisselerin tamamını 17 Aralık 2020 tarihi itibarıyla düzenlenen hisse satış sözleşmesi uyarınca ana ortağı Deceuninck NY’ye satmıştır.
22 Haziran 2018 tarihli yönetim kurulu kararı ile Deceuninck Profiles India Privte Limited(Hindistan) bağlı ortaklığının %99 pay ile satın alımı gerçekleşmiştir. Ege Profil 2013 yılında alüminyum sektörüne de girmiştir.
Haziran 2017’de Deceuninck NV’nin Pimaş’ta sahibi olduğu ve 31.535.339,898 TL itibari değere sahip %87,60’lık pay, beher pay için 2,7081 TL, toplamda 85.400.364 TL bedelle satın alınmış; Brezilya’da bulunan Deceuninck do Brasil Limitada’da ki 2.127.845 Brezilya Reali nominal değerli hisse ise zararda olması nedeniyle tasfiye değeri üzerinden Deceuninck N.V.’ye 1.000 Avro’ya satılmıştır.
Ağustos 2017’de Pimaş ile tüm aktif ve pasifleri ile bir bütün halinde devir alınması suretiyle, alınan birleşme kararına ilişkin süreç 25 Aralık 2017’de tamamlanmıştır.
2021 yılı itibariyle, İzmir/Menemen Fabrikasında Kalıp Fabrikası kurulması için çalışmalara başlanmış ve Kartepe Fabrikasında kiralık olarak kullanılan depo, Modül Çelik A.Ş. Firmasından satın alınmıştır.
Firma Pvc sektöründe Pazar lideridir ve dünyaca ünlü markaları bünyesinde barındırmaktadır.
Firmanın markaları şu şekildedir;
Egepen Deceuninck; inşaat sanayi ve geri dönüştürme sanayii için PVC sistemlerinin birleştirilmesi, tasarlanması, iyileştirilmesi, ekstrüzyonu ve tamamlanmasında uzmanlaşmıştır.
Winsa; PVC pencere, kapı ve kepenk sistemleri üretmektedir.
Pimapen; Kartepe’de teknolojik altyapı koşullarına uygun ekstrüzyon, lamine kaplama hatları ile kalıplarına sahip, profilin ideal koşullarda üretilip stoklanmasına olanak veren tesisleriyle dünya standartlarında üretim yapmaktadır.
CAMODA; sektörünün lider ısıcamlı cam balkon sistemleri markasıdır.
DWT; Yüksek yalıtımlı, uzun ömürlü, kaliteli, dayanıklı ve geri dönüştürebilir ürünler üretmektedir.
MAESTRO; Yüksek yalıtımlı, uzun ömürlü, kaliteli, dayanıklı ve geri dönüştürebilir ürünler üretmek amacıyla, 2004 yılından beri Türkiye PVC sektöründe yerini almıştır.
IQ Alüminyum; cephe sistemleri, açılır sistemler, menfezler, güneş kırıcılar, skylight sistemleriyle tüm çözüm alternatiflerini tüketiciye ulaştırıyor.
BIST Ana Pazarda #EGPRO koduyla işlem görmektedir.
- Öz kaynak kullanımı istenen görüntüden az.
- Dış kaynak kullanımı fazla ve dengesiz dağılmış.
- Hisse fiyatı pahalı değil.
- Rasyoları olumlu.
- Oran analizleri sektörüne baz vasatın üstünde.
- Borçluluk kontrol edilebilir seviyede.
- Endeksle hareket ediyor.
- Karlılık makul.
- Büyüme makul.
Bilanço yorum :
- Firma Haziran 2022’de 60,4 milyon TL temettü dağıttı.
- Dönen varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %110 arttırmış, rakam 1.152 milyar TL.
- Nakit değerlerini %95 arttırmış, rakam 110 milyon TL.
- Ticari alacakları %65 artmış, 546 milyon TL, bu rakamın 335 milyon TL’si ilişkili taraflardan alacaklardır.
- Stoklarını %193 arttırmış, rakam 392 milyon TL.
- Peşin ödenmiş giderlerini 35 milyon TL arttırmış.
- Diğer dönen varlıklarını 37 milyon TL arttırmış.
- Diğer alacaklarını (-) 60 milyon TL düşürmüş.
- Satış amaçlı duran varlıklarını 97 milyon TL arttırmış.
- Duran varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %28 arttırmış, rakam 192 milyon TL.
- Firma duran varlıklarına değerlemeden 163 milyon TL yazmış.
- Peşin ödenmiş giderlerini 34 milyon TL arttırmış.
- Kısa vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %80 artmış, rakam 772 milyon TL.
- Uzun vadeli borçlarında geçen yılın aynı dönemine göre 24 milyon TL artış var, ancak bu kalemin içerisinde borç kaydırılması yapılarak 147 milyon TL banka kredisi kullanılmış, bu kredinin borçluluğa artı bir etkisi yoktur.
- Ticari borçları %145 artmış, rakam 622 milyon TL.
- Diğer borçlardan (-) 13 milyon TL ödeme yapılmış.
- Müşteri sözleşmelerinden 100 milyon TL artış var.
- Dönem karı vergi yükümlülüğünden 44 milyon TL artış var.
- Uzun vadeli yükümlülükleri %50 artmış rakam 74 milyon TL.
- Uzun vadeli borçları %15 artmış, rakam 15 milyon TL.
- Karşılıklarda 8 milyon TL artış gerçekleşmiş. (Kıdem Tazminatı)
- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 45 milyon TL artmış.
- Firmanın Toplam varlıklarındaki artış geçen yılın aynı dönemine göre %130 artmış, rakam 1.345 milyar TL, Firmanın kaynak kullanımında ki artış ise 846 milyon TL’dir, firma 499 milyon TL büyümüş ancak değerlemeden gelen 163 milyon TL’yi düşersek firma 336 milyon TL reel olarak büyümüştür ve makul bir büyüme rakamıdır.
- Firmanın satışları, brüt karları ve esas faaliyet karları ve favök geçen yılın aynı dönemine göre %100-150 aralığında artmış, firmanın dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %180 artarak 123 milyon TL olarak gerçekleşmiş. ve döviz bazında da kar büyümesi sağlanmıştır.
- Öz kaynaklarını geçen yılın aynı dönemine göre %68 arttırmış, 499 milyon TL büyüme sağlamış.
- Kambiyo kasası eksi pozisyonda, ancak kasa artıdayken yeni eksiye düşmüş, ciddi bir rakam değil 12 milyon TL, hızlıca artıya geçecektir. Firma bu kasadan geçtiğimiz 2021 döneminde 133 milyon TL kar yazmış, bu ilk çeyrekte de 27 milyon TL kar yazmış.
- Nakit akışı olumsuz.
Sonuç :
- Firma Haziran 2022’de 60,4 milyon TL temettü dağıtmış, bunu kasasında hazır bulunan değerlerden karşılamış ve şu anda da kasasında yeterli hazır değerleri bulunmaktadır.
- Firma, PVC sektöründe dünyada söz sahibidir, Belçika menşeili olan firma kurumsal yapısıyla birçok ülkede üretim yapmaktadır.
- PVC anlamında kalite ile anılan markalar firmanın bünyesinde bulunmaktadır ve firma piyasada ciddi tecrübe sahibidir.
- Firmanın mali verilerinde bir sorun yok, karlılık noktasında ve büyüme hususunda da sağlıklı bir trend üzerinde yukarı yönlü hareket ediyor.
- Firmanın marka değeri, bilinirliği ve dünyanın farklı ülkelerindeki ürettim ve satış ofisleriyle, sadece satışlarını parite farkı esaslı ciro olarak değil birim satış olarak da arttırmışlar.
- Firmanın büyüyen pazar payı, karlılıktaki ve büyümedeki trendinin sağlıklı bir şekilde ilerleyeceğini düşünüyorum ve firmanın önümüzdeki yıllarda da temettü dağıtacağını düşünüyorum, firma bedelsiz de verebilecek potansiyele sahip ancak firmanın bedelsiz pay dağıtımı seçeneğini tercih edeceğini sanmıyorum.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
