Türkiye’nin ilk ve en yüksek kapasiteli Çelik Hasır fabrikası 1971 yılında Manisa Organize Sanayi Bölgesi’nde kurulmuştur. Farklı firmalar tarafından 2001 yılına kadar işletilen bu tesis 3 yıl süreden sonra 2004 yılının Eylül ayında BMS GRUP bünyesine dahil olmuştur.
Köklü modernizasyon çalışmalarından sonra yeni ve modern makine ilaveleri ile tekrar faaliyete başlayan BMS ÇELİK HASIR SAN. VE TİC. A.Ş. günümüzde de Türkiye’nin en modern ve en yüksek kapasiteye sahip çelik hasır fabrikasıdır.
Son makine ilaveleri ve büyütülen kapalı alanlarıyla yıllık kapasite 120.000 ton/yıl çelik hasır, 120.000 ton/yıl soğuk çekme çubuğa ulaşmıştır.
7000 m² kapalı 5000 m² açık olmak üzere toplam 12.000 m² alanda faaliyet gösteren BMS ÇELİK HASIR SAN. VE TİC. A.Ş. başta Türk standartları olmak üzere dünyadan genel kabul edilen ASTM, DIN ve BSI gibi standartlarda üretim yapmaktadır.
Üretilen çelik hasır ve soğuk çekme çubukların kalite kontrolleri tesis bünyesindeki laboratuvarda sürekli yapılmakta ayrıca periyodik olarak üniversitelerin test laboratuvarında da kalite kontrol testleri yapılmaktadır.
Modern teknoloji ürünü olan çelik hasır, kullanım yerine göre zamandan, işçilikten ve tüketimden %35 – %40 oranlarında tasarruf sağlar. TSE ve ISO belgelerine sahip olan BMS ÇELİK HASIR SAN. VE TİC. A.Ş. Standart ölçü (500 Cm x 215 Cm) dışında projeye göre veya ihtiyaca göre özel ebatlarda da üretim yapmaktadır. Ayrıca çelik hasır dışında ST IVB kalitesinde Ø 4 mm den Ø 12 mm ‘e kadar düz ve nervürlü ( 1 mt – 12 mt arası ) çelik çubuk veya kangal üretilmektedir.
BMS ÇELİK HASIR SAN. VE TİC. A.Ş. Türkiye’deki pazar konumunun yanı sıra Türkiye’nin Çelik Hasır ihracatının da %30’unu gerçekleştirmektedir.
İhracat yapılan ülkelerin bazıları; ABD – Yunanistan – K.K.T.C. – Libya – Irak – Nijerya – Kuzey Yemen – Almanya – Rusya – Jamaika – Suriye – Arnavutluk – İsrail – Hırvatistan ve Afrika’dır.
2022 Yılında Borsamıza arz olan #BMSTL BMS Birleşik Metal A.Ş. şirket patronlarının bir başka kuruluşudur.
BIST Ana Pazarda #BMSCH koduyla işlem görmektedir.
Şirketin bağlı ortaklığı ve iştiraki bulunmamaktadır.
- Öz kaynak kullanımı makul.
- Dış kaynak kullanımı makul ve dengeli.
- Hisse fiyatı pahalı değil.
- Rasyoları olumlu.
- Oran analizleri sektörüne baz vasat.
- Endeksle hareket etmiyor.
- Borçluluk kontrol edilebilir seviyede.
- Karlılık makul.
- Büyüme makul.
Bilanço Yorum :
- Firma Haziran 2021’de Halka Arz oldu.
- Geçen yılın aynı dönemine göre dönen varlıklarını %180 arttırmış, rakam olarak 130 milyon TL’dir.
- Bu artışın 21 milyonu ticari alacaklardan geliyor, artış %300.
- Stoklarını %250 arttırmış, rakam 63 milyon TL’dir.
- Peşin ödenmiş giderlerini 42 milyon TL arttırmış, artış %400.
- Diğer dönen varlıklarını da 11 milyon arttırmıştır, dolayısıyla artış yukarıdaki kalemlerden gelmektedir.
- Duran varlıklarını %75 artırmış, rakam 27 milyon TL.
- Firmanın duran varlıklarındaki artışın 12 milyon TL’si duran varlık alımından gerçekleşmiş, 15 milyon TL’de değerlemelerden gelmektedir.
- Kısa vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %50 arttırmış, rakam 41 milyon TL’dir.
- Banka kredileri %200 artmış, rakam 8 milyon, bu uzun vadeli borçların dönem ödemesidir.
- Ticari borçlarında %200 artış var rakam 4 milyon TL.
- Müşteri sözleşmelerinden kaynaklanan 17 milyon da borç var, artış %170.
- Vergi yükümlülüğü 5.5 milyon TL artmış.
- Uzun vadeli borçlarında nispi bir ödeme gerçekleşmiş.
- Firmanın toplam varlıklarında ki büyüme 158 milyon TL’dir, kaynaklarındaki artış ise 40 milyon TL’dir, dolayısıyla firma kaynak kullanmadan 118 milyon TL büyümüş ancak firma geçen 2021 yılında halka arz olduğu için arzdan topladığı parada 75 milyon TL’dir. Bu farkı da düşersek büyüme 43 milyon TL, 15 milyon TL buradan değerlemeyi de düşersek, rakam 28 milyon TL ile sınırlıdır.
- Firma öz kaynaklarını %230 artırmış, rakam 137 milyon TL’dir.
- Firmanın satışları, brüt karları ve faaliyet karları orantısal olarak %300 artmış, geçen yılın aynı dönemine göre net karları muazzam artmış, rakam 17 milyon TL, geçen yılın aynı döneminde kar yok diyebiliriz.
- Firmanın ilk çeyrekteki artı borçlanması nette 11 milyon TL’dir.
- Nakit akışı olumsuz.
- Kambiyo kasası ekside ancak yüksek bir rakam değil.
Sonuç :
- Firma halka yeni arz olmasına rağmen borçlarında artış gerçekleşmiş, makul değil.
- Ancak firma stoklarını artırmış, dolayısıyla TL borçlanarak stoklarını arttırması mantıklı bir eylemdir.
- Ayrıca peşin ödenmiş giderlerini de arttırarak hedge etmiş.
- Firma metal sektöründe revaçta olan ürünler üretiyor, özellikle inşaat sektörü için ürünler üretiyor.
- Firmanın önemli bir sorunu yok ancak yeni arz olan ve kasasına 75 milyon TL para koyan firmanın tabloları daha iyi olabilirdi.
- Dünyada metal fiyatlarının nereye gittiği malumunuz, dolayısıyla firmanın güçlü stok seviyesi firmaya önemli bir avantaj sağlayacaktır.
- Firma henüz çiçeği burnunda yeni bir şirket, firmayı takip etmeye devam edelim.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
