JANTSA, bir jant imalatçısıdır. Jantsa, Türkiye’nin ilk 30 otomotiv yan sanayiinde yer alan; ticari, endüstriyel ve tarım makineleri için Avrupa’daki en büyük çelik jant üreticilerinden biridir.
1000’den fazla çalışanı olan ve yıllık iki milyon jant üretim kapasitesine sahip, global bir firmadır.
JANTSA, ürünlerinin % 80’ini dünya genelinde 85+ ülkedeki en saygın OEM ve Aftermarket müşterilerine ihraç etmektedir.
Şirket, 7000 farklı tasarımda 300 ebat jant üretmektedir; bu, Jantsa’yı, tüm segmentlerde en geniş ürün yelpazesini sağlayabilen tek üretici yapmaktadır.
En iyi ürün kalitesi, en yeni test merkezleri ve kalite yönetim sistemlerine yapılan geniş kapsamlı yatırımların yanı sıra, 40+ yıllık deneyimi ile faaliyetlerine devam etmektedir.
1977 yılında kurulan JANTSA, yerel bir jant üretim atölyesinden, dünya çapındaki en hızlı büyüyen jant üreticisine ve İstanbul Borsası’na (BIST) kote olmuş, önde gelen jant üreticilerinden biridir.
Şirketin, ürün yelpazesi şu şekildedir;
- İç lastiksiz jantlar;
- Biçer döverler,
- Ormanlık araziler,
- Traktörler,
- Römorklar,
- Tarım makineleri için uygulama jantları,
- Kamyonlar, otobüsler ve römorklar için çok parçalı jantlar.
- Vinçler, yükleyiciler, greyderler, kazıcılar ve buldozerler için endüstriyel jantlar,
- Traktörler, römorklar ve tarım makineleri için tek parçaları jantlar,
- Hafif ticari taşıtlar için iç lastiksiz ve iç lastikli jantlar,
- Düşük hızlı uygulamalar için çok parçalı jantlar,
- İç lastikli ve iç lastiksiz sökülebilir jantlar şeklindedir.
Şirket birçok dünya markasıyla iş ortaklığı yapmaktadır ve müşterileri arasında olan firmaların bazıları şunlardır;
BIST100 Yıldız Pazarda #JANTS koduyla işlem görmektedir.
- Öz kaynak kullanımı makul.
- Dış kaynak kullanımı daha dengeli olmalı, kısa vadeli yükümlülükleri çok fazla bilakis tam tersi bir oranlama olması istenir.
- Hisse fiyatı ucuz değil.
- Rasyoları vasat.
- Oran analizleri sektörüne baz vasatın üstünde.
- Endeksle hareket ediyor.
- Borçluluk kontrol edilebilir seviyenin içerisinde.
- Karlılık makul.
- Büyüme makul.
Bilanço Yorum :
- Firma 2021 yılında hem bedelsiz pay dağıtımı yaptı, hem de temettü dağıtımı yaptı.
- Nisan 2022’de 80 milyon temettü dağıtımı yaptı.
- Dönen varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %160 oranında arttırmış, rakam 782 milyon TL.
- Ticari alacakları %178 artmış, rakam 335 milyon TL.
- Stoklarını %300 arttırmış, rakam 375 milyon TL, oldukça makul.
- Vergi varlıklarında ise 20 Milyon TL artış var.
- Diğer alacaklarında da 16 milyon TL artış var, dönen varlıklardaki artış bu kalemlerden gelmektedir.
- Duran varlıklarında geçen yılın aynı dönemine göre %280 artış var rakam, 589 milyon TL.
- Firma 130 milyon TL duran varlık alımı gerçekleştirmiş.
- Değerlemelerden 360 milyon TL artı yazmış kalemlerine.
- Peşin ödenmiş giderlerini 75 milyon TL arttırmış.
- Firmanın duran varlıklarındaki artışlar ağırlıklı olarak üstteki 3 kalemden geliyor.
- Kısa Vadeli Yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %170 artış göstermiş, rakam 502 milyon TL’dir.
- 225 milyon TL yeni banka kredisi kullanılmış.
- Ticari borçları %220 artmış, rakam 240 milyon TL.
- Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükleri de 60 milyon TL artmış ayrıca ertelenmiş müşteri sözleşmelerinden dolayı 32 milyon TL daha yükümlülüğü var.
- Ayrıca 64 milyon TL’ de borç ödemesi yapılarak iki kalem kapatılmış.
- Uzun Vadeli Yükümlülükleri %460 artmış, rakam 93 milyon TL.
- 70 milyon TL ertelenmiş vergi yükümlülüğü artışı var.
- 14 milyon TL karşılıklarda artış var.
- 10 milyon TL uzun vadeli yeni borçlanma gerçekleştirilmiş.
- Firmanın Toplam Varlıklarındaki artış %300 artarak 1.371 milyar TL olarak gerçekleşmiş, Dış kaynak Kullanımındaki artış ise 595 milyon TL’dir. Dolayısıyla firma 776 milyon TL büyümüş, ancak burada değerlemeden gelen 360 milyon TL artış farkını da düşersek esas faaliyetlerden gelen reel büyüme 416 milyon TL’dir ve gayet makul bir büyümedir, tebrikler.
- Firma Öz Kaynaklarını geçen yılın aynı dönemine göre %300 arttırmış, rakam olarak üstte yazdığımız 1.371 milyar TL’dir ancak buradaki değerleme dışındaki esas faaliyet büyümesi 416 milyon TL’dir.
- Firmanın satışları, brüt karları ve esas faaliyet karları geçen yılın aynı dönemine göre %200-400 aralığında artmış ve net karlarındaki artışta geçen yılın aynı dönemine göre %220’lik artışla 161 milyon TL olarak gerçekleşmiş, makul.
- Firmanın pazarlama giderlerinde geçen yılın aynı dönemine göre %250 artış var, dikkat edilmeli.
- Kambiyo kasası artıda, firma için bu kasa elzemdir ve artıda kalması çok önemlidir.
- Nakit akışı olumlu.
Sonuç :
- Firma Türkiye’de ve dünyada birçok markaya yan sanayi ürünü olarak Jant üretmektedir, müşteri portföyü oldukça geniş ve prestijlidir.
- Firmanın mali verilerinde sorun yok.
- 2021’de hem temettü dağıtıp hem de bedelsiz pay dağıtması takdire şayandır, ayrıca 2022 yılında da temettü dağıtmıştır.
- Firmanın stok seviyesi gayet makul bir seviyeye gelmiş.
- Son zamanlarda emtiadaki artışlardan kaynaklı artan maliyetlerin etkisinden korunabileceği gibi ilerleyen dönemlerde karlılık hususunda da avantajlı duruma geçecektir.
- Firmanın büyümesi ve karlılığı da muazzam artmıştır, her anlamda kar ettiği gibi aynı zamanda da büyümüştür, tebrikler.
- Firmanın önümüzde ki süreçte de aynı trendde devam edeceğini düşünüyorum.
- Pazarlama giderlerinin gözden geçirilmesi gerektiğini de hatırlatalım.
JANTS hisse detayına ulaşmak için tıklayınız.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
