PETROKENT TURİZM ANONİM ŞİRKETİ, tatil merkezlerinin yönetiminin yanı sıra turizm projeleri için gayrimenkul edinme ve geliştirme işi ile uğraşan bir şirkettir.
Türkiye’de Side ve Abant’ta sırasıyla Club Golden Beach ve Petroclub Abant Yayla Tatil Köyü adlarında iki resort otel işletmektedir.
Petrokent Turizm A.Ş. 1989 yılından itibaren Side Tatil Köyü’nü, 1991 yılından itibaren Abant Tatil Köyü’nü hizmete alarak Türk turizminin hizmetine sunmuştur.
Club Golden Beach toplam 2600 yatak kapasiteli 632 evden oluşmaktadır.
Petroclub Abant Yayla Tatil Köyü toplam 334 yatak kapasiteli 61 ev ve 60 süitten oluşmaktadır.
Firma aynı zamanda büyük bir kuruluş olan Ercan Şirketler Grubu’nun bir parçasıdır, Ercan Şirketler Grubu aynı zamanda borsamızda da işlem gören #QUAGR Qua Granit A.Ş’nin ve #GZNMI Gezinomi Turizm A.Ş.’ninde patronudur.
Grubun ayrıca maden ve inşaat işleri de bulunmaktadır.
BIST Yıldız Pazar’da #PKENT koduyla işlem görmektedir.
Şirketin bağlı ortaklığı ve iştiraki bulunmamaktadır.
- Öz kaynak kullanımı makul.
- Dış kaynak kullanımı kabul edilebilir seviyede ancak dengeli bir dağılım yok.
- Hisse fiyatı pahalı.
- Rasyoları olumsuz.
- Oran analizleri sektörüne baz vasatın altında.
- Borçluluk kontrol edilebilir seviyede, güvenli bölgede.
- Endeksle hareket etmiyor.
- Karlılık olumsuz.
- Büyüme makul.
Bilanço yorum :
- Firma Ocak 2022’de %2300 bedelsiz pay dağıtımı yaptı.
- Dönen varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %165 arttırmış, rakam 43 milyon TL.
- Nakit değerlerini %900 arttırmış, rakam 33 milyon TL.
- Stoklarını %300 arttırmış, rakam 4 milyon TL.
- Peşin ödenmiş giderlerini 1 milyon TL arttırmış.
- Diğer dönen varlıklarını 4 milyon TL arttırmış.
- Duran varlıklarını geçen yılın aynı dönemine göre %160 arttırmış, rakam 62 milyon TL.
- Firma duran varlıklarını 60 milyon TL arttırmış, bu rakamın içinde 24 milyon TL yeni yapılan alımlar var, 36 milyon TL’de değerleme yapılmış.
- Firmanın diğer maddi duran varlıklarında (-) 94 milyon kayıt açılmış, bu kalem satılana kadar eksi çalışır ancak satışı gerçekleşince alacak olarak kayıt edilir, çok karmaşaya sebep vermeyelim şu şekilde söyleyelim bu hesabı şimdilik artı görmemiz yeterlidir.
- Kısa vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %90 artmış, rakam 23 milyon TL.
- Ticari borçları %200 artmış, rakam 7,5 milyon TL.
- Diğer borçları 5,5 milyon TL artmış.
- Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükleri 8 milyon TL artmış.
- Diğer kısa vadeli yükümlülükleri 1 milyon TL artmış.
- Uzun vadeli yükümlülükleri geçen yılın aynı dönemine göre %100 artmış rakam 6 milyon TL.
- Uzun vadeli karşılıklar %100 artmış, rakam 5 milyon TL. (Kıdem)
- Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 1 milyon TL artmış.
- Firmanın toplam varlıklarındaki artış geçen yılın aynı dönemine göre %170 artmış, rakam 104 milyon TL. Firmanın kaynak kullanımında ki artış ise 29 milyon TL’dir, dolayısıyla firma 75 milyon TL büyümüş, ancak 36 milyon TL değerlemelerden geldiği için esas faaliyet büyümesi 39 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
- Firmanın satışları %25 büyürken brüt karları ve esas faaliyet karları geçen yılın aynı dönemine göre %300 aralığında geriye gelmiştir, firmanın dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %100 geriye gelerek (-)12,2 milyon TL olarak negatif gerçekleşmiş.
- Öz kaynaklarını geçen yılın aynı dönemine göre %230 arttırmış, 75 milyon TL büyüme sağlamış, 36 milyon TL’si değerlemelerden gelmektedir.
- Kambiyo kasası artı pozisyonda.
- Nakit akışı olumlu.
Sonuç :
- Firma Ocak 2022’de %2300 bedelsiz pay dağıtımı yaptı.
- Firmanın mali verilerinde önemli bir sorun yok.
- Zarar konusuna gelince, sektör olarak en durgun dönem olmasının yanında bakım işlerinin sezona yetiştirilmesi adına masrafların arttığı bir dönemdir ve özellikle kıyı otelciliği yapan firma ve acentelerin ilk çeyrek bilançoları pek iyi gelmiyor.
- Firmanın borç yükü firmanın kontrolü altında olması pandemiden gelen sorunlarında çözüldüğünü gösterir.
- Ayrıca firmanın arkasında çok büyük bir holding olduğunu da belirtelim, sağlam finans yapısından da anlaşıldığı üzere firmanın önümüzdeki yıllarda da bu anlamda ciddi sorunlar yaşayacağını düşünmüyorum.
- Sektör pandemi sonrası ilk sezonu karşıladığı yıldır, dolayısıyla sezon sonunda daha parlak mali verileri izleyeceğimizi düşünüyorum.
- Sektörden bu yıl ülke olarak beklentimiz çok yüksek, bacasız sanayi dediğimiz bu sektörde %100 yerli üretim yapıyor ve %90’ını dövizle satıyoruz.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlanmayabilir.
Servet KÖKÇÜ
