JPMorgan, Türk bankalarının karşı karşıya olduğu ekonomik zorlukları ele aldığı 2024 yılı ikinci çeyrek değerlendirme raporunda, sektördeki mevcut durumu ve geleceğe yönelik tahminleri kapsamlı bir şekilde inceledi.
Raporda, Türk bankalarının bilançolarını ve kâr/zarar tablolarını etkileyen makroekonomik yeniden düzenlemelerin maliyetlerinin 2024’ün ikinci çeyreğinde daha da kötüleşmesinin muhtemel olduğu vurgulandı.
Bankaların Performans Analizi
JPMorgan’ın başlığı “Türk Bankaları 2Ç24 Gözden Geçirmesi: Çekirdek Eğilimler Daha da Kötüleşecek, Ancak İkinci Çeyrek Muhtemelen Dip Noktayı İşaret Ediyor” şeklinde olan rapor, Türk bankalarının 2024’ün ikinci çeyreğinde yaşadığı finansal sıkıntıları ayrıntılı olarak ortaya koyuyor. Rapor, bankaların yıllık ortalama %35 enflasyon karşısında %20 Maddi Özkaynak Getirisi (ROTE) sağladığını belirtiyor. Ancak, özellikle net faiz marjı (NIM) üzerindeki baskıların etkisiyle bu oranların düşük kalmaya devam ettiği belirtiliyor. JPMorgan, ikinci çeyreğin bu zorlukların zirve noktası olduğunu öngörürken, NIM’lerin üçüncü çeyrekten itibaren genişlemesini ve yıl sonuna doğru ROTE’lerde bir toparlanma yaşanmasını bekliyor.
Sektör İçindeki Farklılıklar
Garanti Bankası, %29 ROTE ile diğer bankalardan daha yüksek bir performans sergileyerek olumlu bir ayrışma gösterdi. Bu performans, bankanın yüksek marjlarla çalışmasının bir sonucu olarak değerlendiriliyor. JPMorgan, Garanti Bankası’nın yıl sonu performansının ardından Aralık 2025 hedef fiyatlarında sınırlı bir artış öngörüyor. Sektör genelinde, kısa vadeli kazanç baskılarının orta vadede toparlanma sürecinin bir parçası olarak görüldüğü ifade ediliyor.
Banka Bazında Performans ve Beklentiler
Rapora göre, 2024’ün ikinci çeyreğinde en yüksek ROTE, %28.9 ile Garanti Bankası’nda gerçekleşti. Bu bankayı %19.6 ile Akbank, %15.6 ile Vakıfbank takip ediyor. İş Bankası’nın ROTE oranı %14.8, YKB’nin %14.6 ve Halkbank’ın ise %8.8 olarak belirlendi. JPMorgan, bu oranların sektördeki genel eğilimleri yansıttığını ve bankaların mali performanslarını etkileyen çeşitli faktörleri göz önünde bulundurarak ilerleyen dönemlerde iyileşme beklentisi taşıdığını belirtiyor.
Net Kar Beklentileri
JPMorgan, bankaların ikinci çeyrek itibarıyla dağıtılabilir net kâr tahminlerini de açıkladı. Garanti Bankası’nın 18.91 milyar TL, Akbank’ın 10.48 milyar TL, İş Bankası’nın 10.12 milyar TL, YKB’nin 6.66 milyar TL, Halkbank’ın 2.94 milyar TL ve Vakıfbank’ın ise 7.28 milyar TL net kâr elde etmesini bekliyor. Bu tahminler, bankaların finansal sağlığını ve gelecekteki performanslarını değerlendirmek için önemli göstergeler olarak değerlendiriliyor.
