Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), resmi internet sitesinde “Konkordato Gelişmelerine Yakından Bir Bakış” başlıklı bir analiz yayınladı. Analiz, TCMB Başdanışmanı Halil İbrahim Aydın, Uzman Yardımcısı Kadir Gürci ve Yapısal Ekonomik Araştırmalar Genel Müdürü Ünal Seven tarafından kaleme alındı. Raporda, konkordato süreçlerine giren firmaların finansal durumları ve bu taleplerin ekonomik koşullarla olan ilişkisi detaylı bir şekilde incelendi.
Konkordato Nedir? Firmalar Neden Konkordato Talep Ediyor?
Analizde, konkordatonun İcra ve İflas Kanunu’nda yer alan hükümler çerçevesinde, borçluların ödeme kolaylığı sağlamak amacıyla başvurabileceği bir süreç olduğu vurgulandı. Konkordato ile borçların yeniden yapılandırılması, borçtan indirim yapılması ya da muhtemel bir iflasın önlenmesi amaçlanıyor. Özellikle finansal stres altında bulunan ve yüksek borçlulukla mücadele eden firmaların, ödeme kapasitelerini sürdürebilmek için konkordato talebinde bulunduğu belirtildi.
“Son dönemde gerçekleşen konkordato taleplerinin finansal koşullarla ilişkisi incelenmiştir” ifadesiyle başlayan analiz, özellikle yüksek borç ve düşük likiditeye sahip firmaların bu süreçten daha fazla etkilendiğine dikkat çekti.
2024 Yılında Konkordato Talepleri Artış Gösterdi
2024 yılı içinde konkordato taleplerinin, parasal sıkılaştırma politikaları öncesinde de ekonominin riskli kategorisinde yer alan firmalarda yoğunlaştığına dikkat çekildi. Bu firmaların ekonomideki toplam ağırlığının görece düşük olduğu, ancak finansal risklerinin yüksek seviyede seyrettiği ifade edildi.
Firmaların Borçluluk Seviyeleri Konkordato Süreçlerinde Belirleyici
Raporda, firmaların borçluluk oranlarının ve likidite durumlarının konkordato süreçlerinde belirleyici bir rol oynadığına vurgu yapıldı. Konkordato talebinde bulunan firmaların genel borçluluk seviyelerinin, piyasadaki diğer firmalara kıyasla çok daha yüksek olduğu, aynı zamanda likidite seviyelerinin de önemli ölçüde düşük olduğu belirtildi.
Analizde şu veriler öne çıktı:
- Konkordato firmalarının ticari borçlarının toplam varlıklara oranı %36 iken, bu oran diğer firmalarda yalnızca %11 seviyesinde.
- Konkordato firmalarının hazır değerlerinin kısa vadeli yükümlülüklerine oranı medyan değeri %2 olarak hesaplanırken, diğer firmalar için bu oran %8 civarında.
Parasal Sıkılaştırma Öncesinde de Finansal Sorunlar Mevcuttu
Analizde, konkordato talebinde bulunan firmaların zaten yüksek borçluluk ve düşük likidite sorunlarıyla karşı karşıya olduğu vurgulandı. Bu durumun, parasal sıkılaştırma dönemlerinde firmaları daha da savunmasız hale getirdiği ifade edildi. Özellikle likidite şokları ile karşılaşan firmaların, borçlanma kapasitelerine yaklaştıkları noktalarda ticari kredilerde temerrüde düşme olasılığının arttığına dikkat çekildi.
2023 Yılında Risk Göstergeleri Yüksekti
Konkordato sürecine giren firmaların 2023 yılının ilk altı ayına ait finansal risk göstergeleri analiz edildiğinde, parasal sıkılaştırma öncesinde bile firmaların finansal zorluklar yaşadığı tespit edildi. 2024 yılında konkordato talebinde bulunan firmaların %41’inin temerrüt halinde olduğu, %61’inin yüksek borç yükü taşıdığı ve %26’sının düşük likiditeye sahip olduğu verilerle ortaya kondu.
