Yatırım fonlarına yönelik soruşturmanın ardından piyasalarda oluşan belirsizlik ile şirketlerin artan borç yükü kredi derecelendirme kararlarına yansıdı. JCR Avrasya, 16 Eylül’den bu yana aralarında fonlarla bağlantılı kuruluşların ve finansman sıkıntısı yaşayan sanayi şirketlerinin bulunduğu toplam 50 şirketin kredi notunu indirdi.
Tera Grubu ve Fon Bağlantılı Şirketlerde Sert Not İndirimleri
Kamuyu Aydınlatma Platformuna (KAP) yapılan bildirimler, bazı kuruluşların kredi notlarının kısa sürede yüksek seviyelerden riskli kategorilere gerilediğini ortaya koydu. Fon soruşturmasının doğrudan etkilediği şirketlerden Tera Yatırım’ın kriz öncesinde A seviyesinde bulunan kredi notu önce CC’ye indirildi, Sermaye Piyasası Kurulunun (SPK) faaliyet izinlerini iptal etmesi ve tasfiye kararı sonrasında ise temerrüt seviyesi olan D’ye çekildi.
Aynı süreçte Tera Yatırım Bankasının notu A- seviyesinden önce CC’ye, ardından kısmi temerrüt kategorisindeki prD’ye geriledi. Tera Grubu ile finansal ilişkileri nedeniyle Peker GYO’nun kredi notu BBB’den CC’ye, Tera Finans Faktoring’in notu ise A-‘den CC’ye düşürüldü.
Tasfiye kararı alınan yatırım fonlarıyla bağlantılı gelişmeler farklı sektörlerdeki şirketlerin değerlendirmelerini de etkiledi. Bulls Portföy’ün yönettiği bazı fonların tasfiyeye alınması Escar Filo’nun kredi notunun A+’dan B-‘ye indirilmesinde belirleyici oldu. Ortaklık yapısındaki belirsizlikler nedeniyle Altınkılıç Gıda’nın notu BBB+’dan BB+’ya, Özata Denizcilik’in notu ise BBB-‘den B-‘ye çekilirken, Birleşim Mühendislik ve Birleşim Grup Enerji’nin kredi notları da adli süreçler ve fon gelişmeleri doğrultusunda geriledi.
Yüksek Borçluluk ve Finansman Giderleri Sanayi Şirketlerini de Etkiledi
JCR Avrasya’nın not indirimlerinde fon soruşturmasının yanı sıra yüksek finansman giderleri, düşen satışlar ve borç ödeme kapasitesindeki zayıflama da etkili oldu. Bu kapsamda Eczacıbaşı İlaç’ın kredi notu AA+’dan A+’ya, Zorlu Enerji’nin notu ise BBB+’dan BB’ye düşürüldü.
Finansal yeniden yapılandırmaya başvuran Kale Seramik’in kredi notu BBB+’dan BB+’ya gerilerken Kayseri Şeker, Alkim Kağıt, Arzum ve Sun Tekstil de not indirimi yaşayan şirketler arasında yer aldı. Açıklanan kararlar, finansmana erişim güçlüklerinin ve artan borçluluğun reel sektör üzerindeki baskısını gözler önüne serdi.
