ABD Merkez Bankası (Fed), büyük bankaların olası bir ekonomik çöküş ortamında ne ölçüde dayanıklı kalabileceğini ölçmek amacıyla 2026 stres testine ilişkin varsayımsal senaryolarını tamamlayarak kamuoyuna duyurdu. Fed’in açıklamasında, bu yılki senaryoların geçen yıl ekim ayında önerilen çerçeveyle büyük ölçüde benzerlik taşıdığı belirtildi.
Stres testinde, 32 bankanın özellikle ticari ve konut gayrimenkul piyasaları ile kurumsal borç sektöründe artan baskı altında, ciddi bir küresel resesyona karşı performansının değerlendirileceği aktarıldı.
Senaryolar Ciddi Küresel Resesyona Odaklanıyor
Fed tarafından paylaşılan nihai senaryolara göre, test kapsamında bankalar şiddetli bir küresel resesyon ortamında, finansal piyasalarda sert dalgalanmaların yaşandığı ve varlık fiyatlarında hızlı değer kayıplarının görüldüğü koşullar altında incelenecek.
Açıklamada, bu çerçevede ticari ve konut gayrimenkul piyasalarında bozulmanın yanı sıra, kurumsal borç piyasasında stresin belirgin şekilde arttığı bir ortamın varsayıldığı ifade edildi.
İşsizlik Senaryoda Yüzde 10’a Yükseliyor
Fed’in stres testi senaryosunda, ABD’de işsizlik oranının yaklaşık 5,5 puan artarak yüzde 10 seviyesine yükseldiği öngörüldü. Açıklamada, işsizlikteki bu yükselişe şiddetli piyasa oynaklığı, kurumsal tahvil getiri farklarının genişlemesi ve varlık fiyatlarında çöküşün eşlik edeceği kaydedildi.
Fed, senaryoda finansal koşulların hızla sıkılaştığı ve kredi risklerinin arttığı bir ortamın esas alındığını vurguladı.
Konut ve Ticari Gayrimenkulde Sert Fiyat Düşüşleri Öngörüldü
Stres testi senaryosunda gayrimenkul piyasasına ilişkin varsayımlar da dikkat çekti. Fed’in açıklamasında, konut fiyatlarında yaklaşık yüzde 30, ticari gayrimenkul fiyatlarında ise yüzde 39 oranında düşüşün senaryoya dahil edildiği belirtildi.
Bu varsayımlar, bankaların bilançolarında önemli yer tutan gayrimenkul teminatlı krediler ve ticari gayrimenkul portföyleri üzerindeki olası baskının ölçülmesini amaçlıyor.
Stres Sermaye Tamponu Gereklilikleri 2027’ye Kadar Korunacak
Fed, açıklamasında bankalara yönelik mevcut stres sermaye tamponu (SCB) gerekliliklerinin 2027 yılına kadar korunmasına karar verildiğini de duyurdu. Bu kapsamda, sermaye yeterliliği düzenlemeleri çerçevesinde uygulanan mevcut yaklaşımın sürdürüleceği ifade edildi.
Fed’in stres testi uygulaması, bankaların ağır ekonomik şoklara karşı sermaye dayanıklılığını ölçmek ve finansal sistemin istikrarını desteklemek amacıyla düzenli olarak gerçekleştiriliyor.
