İş Yatırım, 5 Mart 2024 tarihli raporunda Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (EKGYO) hissesi için beklenen hedef fiyatını iki katına yakın artırarak yatırımcılara yeni fırsatlar sunuyor. Söz konusu değişiklik, 2023 ön satış verilerine ve güncellenmiş makro varsayımlara dayanarak yapıldı, bu da EKGYO için hisse başına hedef fiyatın 20,6 TL’ye yükseltildiği anlamına geliyor.
İş Yatırım’ın önceki raporunda belirtilen hedef fiyat 12,01 TL idi. Bu önemli revizyon, hissenin potansiyel değerinde yüzde 81’lik bir artışa işaret ederken, “AL” tavsiyesi de güncel kaldı.
Şu an itibariyle EKGYO hisse fiyatı, saat 10.11 itibariyle yüzde 2,10 değer kazancıyla 11,65 TL’den işlem görüyor. Hissenin değeri haftalık bazda yüzde 2’ye yakın düşerken, aylık dönemde yüzde 15, yıllık dönemde ise yüzde 46 kazanç sağlamış durumda.
İş Yatırım’ın raporunda, hissenin net aktif değerine (NAV) göre yüzde 30 iskontolu işlem gördüğü, tarihsel ortalamanın ise yüzde 43 iskontoya işaret ettiği belirtiliyor. Konut talebinde yaşanan yavaşlamaya rağmen, şirketin geniş ve değerli varlık portföyü, çeşitli ve kaliteli projelerle her segmente hitap eden portföyü, yeniden yapılanma ve kentsel dönüşümün olumlu etkisi, şirketi yatırımcılar için cazip kılıyor.
Raporda, Emlak Konut’un 2023 yılında 5717 bağımsız bölüm satışından elde ettiği 53,8 milyar TL gelirin, şirketin 63 milyar TL’lik hedefinin yüzde 14,6 altında kaldığına dikkat çekiliyor. Geçen yıl konut satışlarındaki düşüşün hedefin tutmamasında etkili olduğu belirtilirken, teslimatların tamamlanmasıyla ön satış gelirlerinin gelir tablosuna olumlu bir etki yapması ve gelecekte sağlam nakit akışı yaratma potansiyeli vurgulanıyor.
