Geçtiğimiz hafta Merkez Bankası piyasalarda yaşanan oynaklık sonrası önemli bir karar aldı ve gecelik borç verme faizini yükseltti. Bu adım, piyasalardaki likiditeyi sınırlamak ve TL ile döviz likiditesine yönelik tedbirler almak amacıyla atıldı. TCMB, gecelik borç verme faiz oranını yüzde 46 seviyesine çıkarırken, politika faizini yüzde 42.5‘te sabit tuttu. Aynı zamanda 1 hafta vadeli repo ihalelerine bir süreliğine ara verildi.
Peki, bu kararın piyasalar üzerindeki etkisi ne olacak? Özellikle mevduat faizleri ve borsa konusunda ne gibi değişiklikler bekleniyor? Ekonomist Hikmet Baydar, faiz kararları ve piyasaların olası tepkileri konusunda detaylı açıklamalarda bulundu.
Mevduat Faizlerinde Yükselme Beklentisi
Son dönemde mevduat faizleri, politika faizinin üzerinde seyrediyordu. Şu anda, bankalarda 32 gün vade için mevduat faizleri, yüzde 48 seviyelerine kadar çıkmış durumda. Merkez Bankası’nın gecelik borçlanma faizlerini yükseltmesiyle birlikte, bankaların kısa vadeli faiz oranlarının daha da artması bekleniyor. Ancak, faiz artışlarının sadece günlük piyasa hareketlerini etkileyebileceği, uzun vadeli mevduat faizlerine ise bu durumun yansımasının daha sınırlı olacağı düşünülüyor.
Banka Faiz Politikaları ve Faiz Artışı
Alınan kararlarla birlikte, nakit ihtiyacı olan bankalar, Merkez Bankası’ndan daha yüksek maliyetle TL alabilecekler. Bu durumun, özellikle kısa vadeli mevduatlar için faiz oranlarında artışa yol açabileceği öngörülüyor. Ancak, Merkez Bankası faiz indirimi kararını alana kadar bankaların yüksek faizle mevduat toplamayı tercih etmeye devam etmeleri bekleniyor. Ayrıca, yüksek faizli tahvilleri alarak likidite sağlamaya çalışan bankaların, kredi verme faaliyetlerinde kısıtlamalara gidebileceği de olasılıklar arasında.
Kısa Vadede Mevduat Faiz Oranları
Faiz artışı, 32 gün vadeli mevduat faizlerini %48‘lere kadar çıkaran bir bankada, 1 milyon TL yatırıldığında 35.570 TL‘lik bir kazanç sağlanmasını mümkün kılmaktadır. Ancak, bankalar arasında faiz oranları farklılık gösterebileceğinden, yatırımcılar cazip oranlar sunan bankalara yönelebilirler.
Borsadaki Dalgalanmalara Soruşturma Talebi
Borsa tarafında ise geçtiğimiz hafta yaşanan sert satışlar dikkat çekti. Ekonomist Hikmet Baydar, Sermaye Piyasası Kurumu‘nun (SPK) şirket sahiplerine, kendi şirket hisselerini geri alma hakkı tanımasının ardından, borsadaki hareketliliğin devam edeceğini belirtti. Ancak, hızlı satışların organize bir hareket olduğuna dair endişeler bulunuyor. Bu nedenle, SPK, borsadaki dalgalanmalara ilişkin soruşturma açarak, satışlara neden olan kişi ve kurumları tespit etmelidir. Yatırımcılar, borsada önümüzdeki dönemde daha stabil bir ortam bekliyorlar.
Borsada Beklentiler
Baydar, borsa için 9000 puan seviyesinin güçlü bir destek olduğunu ve bu seviyenin kırılmayacağını öngörüyor. Teknik analiz açısından, 9000 puan seviyesinin ardından hızlı bir tepki alımının gelebileceği düşünülüyor. Ancak, siyasi gelişmelerin piyasada dalgalanmalara yol açabileceği unutulmamalı.
Tahvil Faizleri ve Faiz Oranlarının Yükselmesi
Bir diğer önemli gösterge ise tahvil piyasası. Devlet tahvillerinin faiz oranları, %37‘den %44‘lere yükseldi. Bu durumun, bankaların mevduat faiz oranlarını yükseltmeleri ve kredi faizlerinin artması konusunda etkili olabileceği belirtiliyor. Yüksek faizli tahvil alımlarının, bankaların kredi verme faaliyetlerinde kısıtlamalara yol açabileceği öngörülüyor.
Yüksek Faizli Mevduat ve Kredi Faizleri
Tahvil faizlerinde yaşanan artışın devam etmesi durumunda, mevduat faizlerinin ve kredi faizlerinin yükselmesi söz konusu olabilir. Bu durum, bankaların hem mevduat hem de kredi faaliyetlerinde yeni stratejiler geliştirmelerine neden olabilir.
Piyasalar Hızla Normalleşebilir
Son dönemdeki dalgalanma nedeniyle dövize geçiş yaşanmış olsa da, dövizdeki hareketlerin durulması ile piyasaların normalleşme ihtimali yüksek görünüyor. Bu nedenle, yatırımcıların dikkatli olmaları ve faiz oranlarındaki değişiklikleri yakından takip etmeleri önerilmektedir.
