Geçen Cuma günü beklenenden çok daha güçlü gelen istihdam raporunun, Fed’in çok yüksek enflasyonu kontrol altına almak adına yürüttüğü agresif kampanyadan vazgeçebileceği yönündeki umutları boşa çıkarmasının akabinde önümüzdeki haftanın en önemli gündem maddesi Çarşamba günü açıklanacak olan Temmuz ayı ABD enflasyon verileri olacak. Enflasyonun hâlâ zirveye yakın olmadığına yönelik bir gösterge, ABD hisse senedi piyasalarındaki son ralliyi test edebilir. Yatırımcılar ayrıyeten bazı Fed yetkililerinin konuşmalarını dinleyecek. Politikacılar, Eylül ayında yapılacak toplantıda 75 baz puanlık üçüncü bir faiz artırımı yapmaları tarafında yine baskı altında. Kazanç sezonu ise sona eriyor ve İngiltere Merkez Bankasının (BoE) geçtiğimiz hafta İngiltere’nin bir seneyi aşkın bir süre boyunca resesyonda olacağı uyarısında bulunmasının akabinde İngiltere’nin Cuma günkü GSYİH verileri, bir daralmanın başlangıcına işaret edebilir.
İşte yeni haftaya başlamak adına bilmeniz gerekenler:
1. ABD enflasyon verileri
Enflasyon aylardır Fed’in %2’lik hedefinin üç katından daha yüksek seyrederek düşeceği tarafındaki beklentileri boşa çıkarıyor.
Yatırımcıların dikkati Çarşamba günkü TÜFE rakamlarında olacak ve ekonomistler Haziran ayında senelik enflasyon oranının, %9,1 ile 1981’den bu yana en büyük artışı yaşadıktan sonra Temmuz ayında %8,7’ye gerilemesini düşünüyor.
Fakat çekirdek TÜFE’nin aylık bazda %0,5 artması ve senelik oranın %5,9 olan Haziran ayına göre %6,1’e yükselmesi ve Fed’in, enflasyonu kendi hedefine çekmeye çalışırken karşılaştığı zorlukların altını çizmesi bekleniyor.
Perşembe günü ÜFE Temmuz ayı rakamları ve haftalık ilk işsizlik başvuruları raporu ve Cuma günü Michigan Üniversitesi tüketici hissiyatı endeksi açıklanacak.
2. Fed konuşmacıları
Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly önümüzdeki hafta konuşma yapacak ve açıklamaları yakından takip edilecek.
Fed, önümüzdeki ay “75 baz puanlık üçüncü bir faiz artırımına mı gidecek yoksa faiz artırımını bir miktar gevşetecek mi?” sorusu şu anda yatırımcılar adına kilit önem taşıyor.
İş gücü piyasasının gücü Fed için iki ucu keskin bir kılıç – işsizlik oranında büyük bir artışa sebep olmadan enflasyonla mücadele etmek adına faizleri artırmaya devam edebilir fakat öte yandan fiyat baskılarının hafiflemesine destek olmak için iş gücü piyasasının soğuması gerekecektir.
Fed Yöneticisi Michelle Bowman, Cumartesi günü yaptığı açıklamada Fed’in, enflasyonu kendi hedefiyle uyumlu hale getirmek adına 75 baz puanlık bir faiz artırımını daha düşünmesi gerektiğini belirterek diğer Fed yetkililerine benzer yorumlar yaptı.
3. ABD borsasındaki ralliye test
ABD hisse senetlerindeki ralli önümüzdeki hafta test edilebilir çünkü Çarşamba günkü enflasyon verisi, bu sene şimdiye kadar 225 baz puanlık faiz artırımı yapan Fed’in güvercin bir değişime gideceği tarafındaki umutları boşa çıkarabilir.
S&P 500 ve Nasdaq Temmuz ayını, kısmen Fed’in enflasyonu düşürmeye dair agresif kampanyasında geri adım atabileceği umuduyla, 2020 senesinden bu yana en büyük aylık yüzdelik artışlarla kapattı.
Artışların sürmesi, yatırımcıların Fed’in enflasyonla mücadelesinde başarılı olduğuna inanıp inanmamasına bağlı olabilir. Enflasyonun hala zirve yapmadığına yönelik işaretler, merkez bankasının gelecek senenin başlarında faiz artırımını durdurabileceğine yönelik beklentileri azaltarak hisse senetlerinde düşüşe yol açabilir.
4. Kazanç raporları
Piyasalar ikinci çeyrek raporlama döneminin çoğunu ardında bıraktı ve şu ana kadar ABD şirketleri çoğunlukla iyimser sonuçlar bildirerek hem işletmeler hem de ekonomi adına daha kasvetli bir görünüme hazırlanmış olan yatırımcıları şaşırttı.
Kazanç sezonuna girerken yatırımcılar, yüksek enflasyon ve artan faiz oranlarının ekonomiyi resesyonun eşiğine getirmiş olması durumunda 2022 senesi için kazanç tahminlerinin çok yüksek olacağından endişe ediyordu.
Disney (NYSE:DIS), önümüzdeki hafta raporlama yapacak en yüksek profilli isim olarak Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra sonuçlarını paylaşacak. Hafta boyunca rapor verecek diğer bazı isimler arasında Take-Two (NASDAQ:TTWO), Palantir (NYSE:PLTR), Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), Six Flags (NYSE:SIX) ve seyahat hisseleri Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) ve Spirit Airlines (NYSE:SAVE) yer alıyor.
5. İngiltere’nin GSYİH verileri
Geçtiğimiz hafta İngiltere Merkez Bankası, ekonominin bu sene içinde 15 aylık bir resesyona girmesini beklediği yönünden uyardıktan sonra Haziran ayına yönelik ve ikinci çeyrek GSYİH verilerinin Cuma günü açıklanması düşünülüyor.
Bununla beraber, Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırma Enstitüsü, resesyonun bu çeyrekte başlayabileceğine inanıyor.
BoE, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin akabinde yükselen enerji maliyetleri sebebiyle tüketici fiyat enflasyonunun, Ekim ayında %13,3 ile 1980’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşarak zirveyi görebileceğini belirtti.
Banka Aralık ayından bu yana faiz oranlarını altı kez artırdı.
