Son bir hafta içerisinde Eximbank, Türkiye Varlık Fonu (TVF) ve Hazine tarafından gerçekleştirilen yurt dışı borçlanma ihalelerine artan talep, piyasalardaki güveni ve yatırımcı ilgisini yükselterek borçlanma faizlerini düşürdü ve vadeleri uzattı. Toplam talep 23,8 milyar doları bulurken, elde edilen dış kaynak miktarı 4 milyar doları aştı.
8 Şubat’ta Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından düzenlenen 15 Mayıs 2034 vadeli 3 milyar dolarlık eurobond ihracı, yatırımcılardan büyük ilgi gördü. İhracın kupon oranı yüzde 7,625, getirisi ise yüzde 7,875 olarak belirlendi. İlk başta yüzde 8,375 olarak duyurulan getiri beklentisi, güçlü yatırımcı talebi karşısında 50 baz puanlık bir revizyonla yüzde 7,875’e çekildi. Bu, son yıllarda yapılan ihraçlar arasında en yüksek revizyonu temsil ediyor.
Yatırımcı talebindeki güçlü artış, Türkiye’nin ekonomi politikalarına olan güveni yansıtıyor. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın ekonomi programını benimsemesi ve yabancı finansal kuruluşların olumlu değerlendirmeleri, Türkiye’nin yeniden yatırımcı ilgisini çekmesine katkıda bulunuyor.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in açıklamalarına göre, ekonomik program sayesinde Türkiye, dış borçlanma maliyetlerini düşürme çalışmalarını sürdürüyor. Yeni eurobond ihracı, ABD Hazine tahvil getirisi ile arasındaki spreadin en düşük seviyeye indiği bir döneme işaret ediyor.
Son ihraç, 10 yıl 3 ay vadeli olarak Türkiye’nin uluslararası sermaye piyasalarında gerçekleştirdiği en uzun vadeli ihraç olma özelliğini taşıyor. Ayrıca, son yıllarda yapılan ihraçlar arasında en yüksek talep görenlerden biri olarak öne çıkıyor.
Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS), ekonomik programa duyulan güvenin etkisiyle 311 baz puan seviyelerinde seyrediyor. Bu, Şubat 2021’den bu yana en düşük seviye olarak kaydediliyor ve ekonomik istikrarın sürdürülmesi, TL varlıklara olan talep ve yabancı ilgisinin etkisiyle tekrar düşüşe geçmiş durumda.
