2025 yılı, küresel piyasalarda yüksek oynaklığın, jeopolitik belirsizliklerin ve para politikalarındaki değişimlerin yatırım araçları üzerindeki etkilerinin net biçimde hissedildiği bir dönem oldu. Donald Trump’ın yeniden ABD Başkanı seçilmesiyle gündeme gelen gümrük tarifeleri, ticaret savaşları ve ABD Merkez Bankası’nın faiz politikalarına ilişkin belirsizlikler, yatırım tercihlerinde yön değişimlerine neden oldu. Bu süreçte borsalar rekor seviyeleri test ederken, emtia piyasasında özellikle gümüş ve altın yatırımcılarına yüksek getiri sağladı.
Küresel Piyasalarda 2025’in Genel Görünümü
Geçen yıl, merkez bankalarının parasal gevşemeye yönelmesi, şirket bilançolarının güçlü seyri ve yapay zekâ ile teknoloji hisselerine artan ilgi, küresel piyasalarda risk iştahını destekleyen temel unsurlar arasında yer aldı. Buna karşın, ABD’nin ticaret politikaları, artan kamu borcu ve Fed’in bağımsızlığına yönelik tartışmalar, dolar üzerinde baskı oluşturdu.
Bu gelişmelerle birlikte dolar, birçok para birimi karşısında değer kaybetti. Özellikle euro karşısındaki zayıflama dikkat çekerken, euro/dolar paritesi yılı yüzde 13,5 artışla 1,1752 seviyesinde tamamladı.
Gümüş ve Altın Yatırımı Zirveye Taşıdı
2025 yılı, değerli metaller açısından tarihî kazançların kaydedildiği bir dönem oldu. Jeopolitik riskler, arz endişeleri ve sanayi talebinin artması, emtia fiyatlarını yukarı yönlü destekledi. Fed’in faiz indirim sürecine girmesi ve yıl genelinde toplam 75 baz puanlık indirim yapması, özellikle kıymetli metalleri öne çıkardı.
Yıl başında 100 bin eurosunu gümüşe yatıran bir yatırımcı, yıl sonunda yaklaşık 221 bin 400 euroya ulaştı. Altın yatırımı aynı dönemde 149 bin 200 euro seviyesine yükselirken, platin yatırımı 199 bin 400 euroya çıktı. Böylece gümüş, 2025’in en çok kazandıran yatırım aracı olarak öne çıktı.
Altının ons fiyatı, yılı yüzde 64,2 getiriyle tamamlayarak 1979’dan bu yana en güçlü yıllık performansını sergiledi ve 4 bin 313 dolara ulaştı. Gümüşün onsu ise yüzde 146 artışla altını geride bıraktı ve 1979’dan bu yana en hızlı yükselişini kaydetti. Yıl içinde 84 dolarla rekor kıran gümüş, yılı 71,1 dolardan tamamladı. Platin de yüzde 126,8 artışla 2 bin 54,6 dolara yükseldi.
Borsalarda Rekor Yılı
2025’te küresel pay piyasalarında da güçlü performanslar görüldü. ABD’de teknoloji şirketlerinin öncülüğünde borsalar toparlanırken, yıl genelinde çift haneli getiriler kaydedildi. Dow Jones endeksi yılı yüzde 13 artışla 48.063 puandan, S&P 500 endeksi yüzde 16,4 yükselişle 6.845 puandan, Nasdaq endeksi ise yüzde 20,4 artışla 23.241 puandan kapattı.
Avrupa borsaları da savunma harcamalarındaki artış ve düşen faiz oranlarının desteğiyle 2021’den bu yana en güçlü yıllarından birini geride bıraktı. Stoxx Europe 600 endeksi yüzde 16,6 yükselirken, bankacılık hisseleri yüzde 67 artışla dikkat çekti. Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya borsalarında rekor seviyeler test edildi.
Asya piyasalarında ise yapay zekâ ve yarı iletken sektörlerindeki güçlü performans öne çıktı. Japonya, Güney Kore, Çin ve Hong Kong borsalarında yıl genelinde belirgin yükselişler yaşandı.
Tahvil ve Emtia Piyasalarında Ayrışma
Tahvil piyasasında yüksek riskli şirket tahvilleri daha iyi performans sergilerken, gelişmiş ülke devlet tahvilleri artan borç endişeleri nedeniyle değer kaybetti. ABD Hazine tahvilleri doların zayıflaması nedeniyle euro bazlı yatırımcılara kayıp yazdı.
Emtia tarafında bakır fiyatları yüzde 41,9 artışla son yılların en hızlı yükselişini kaydederken, kakao fiyatları yüzde 48,1 düşüşle sert bir gerileme yaşadı. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 18,5 azalarak 60,9 dolara geriledi.
Kripto Paralarda Hayal Kırıklığı
2025, kripto paralar açısından dalgalı bir yıl oldu. Bitcoin, yıl içinde 126 bin 199 dolarla rekor kırmasına rağmen, yıl sonuna doğru yaşanan geri çekilmelerle yılı yüzde 6,3 düşüşle 87 bin 508 dolardan tamamladı. Ethereum da yılı yüzde 11 değer kaybıyla kapattı.
2025’in Kazananı Değerli Metaller Oldu
Tüm bu veriler ışığında 2025 yılı, yatırım araçları arasında belirgin bir ayrışmaya sahne oldu. Küresel belirsizlikler ve para politikalarındaki değişimlerin etkisiyle değerli metaller güvenli liman özelliğini pekiştirirken, özellikle gümüş ve altın yatırımcılarına yüksek getiri sağlayarak yılın en kazançlı yatırım araçları arasında ilk sırada yer aldı.
